亿欧|大众收购国轩，锂电设备行业稳中求进( 九 )
2. 商业模式——订单销售模式
锂电池制造需要将生产工艺技术、参数融入到设备设计和制造之中 ， 使设备有能力实现电池厂商独特工艺、技术的专用设备；因此设备制造商需要根据客户订单及技术参数安排生产 ， 批量生产可能性较小 ， 属于订单式的产品销售模式 。
3. 行业上下游分析
环节拆分：锂电设备指用于生产锂电池的各类设备 。 上游：包括钢材、（伺服）电机、控制系统、气缸、轴承、光纤器材等原材料和零部件 。 下游：包括新能源汽车、消费电子、电力储能等领域使用的锂电池 。 其中储能电池需求较小、消费电子电池需求饱和 ， 而动力电池需求增长迅速 。 高端的伺服电机和控制系统目前主要依靠进口 ， 其他材料基本实现国产化 。
下游市场分析——动力电池进入“叠”时代
各大电池制造工厂都在投入资金、人力研发新技术 ， 扩大叠片电池在动力电池中的比例 。 以蜂巢新能源为例 ， 拥有车企基因 ， 大批核心骨干人才拥有汽车行业从业背景 ， 在汽车电池研发方面的优势十分突出 ， 相比之下更关注汽车的需求 ， 产品平台也是根据汽车在不同应用场景下的需求来设计 。 对技术方向的引领作用十分值得关注 。 蜂巢能源与欧洲顶级车企的技术团队深入合作 ， 在江苏金坛建造了在方形铝壳电芯上采用“高速叠片工艺”的电芯智能制造工厂 ， 集合了智能配送、数字化看板与分析、质量追溯与分析、数字化质量检验等智能化系统 。
高速叠片工艺是蜂巢能源在传统叠片工艺上进行的创新性变革 ， 极大提升了生产效率 。 蜂巢能源已将该工艺应用于方形铝壳电芯 。 传统叠片工艺效率为单工位每片1S ， 蜂巢一期产线已提升至0.6S ， 二期可实现0.45S ， 并且正在开发单工位0.25S的超高速叠片工艺 ， 有望解决叠片的效率问题 ， 甚至超越卷绕效率 。
和卷绕工艺电池相比 ， 高速叠片工艺电池有多重优势：内阻低、高倍率放电容量较高 ， 边角处空间利用率更高 ， 能量密度可提高5%；全生命周期更低变形和膨胀 ， 循环寿命提升10%以上；边缘结构更简单 ， 结构适应性更好 ， 电池安全性更高 。 有望成为电动汽车规模化发展的主流需求产品 。
本文插图
数据来源：梧桐树资本根据公开资料整理
包括孚能科技、北京国能电池、天劲股份、万向A123、微宏动力在内的长期坚持软包技术路线的企业均表明 ， 未来会坚持使用叠片工艺为主 。 部分方形动力电池企业也开始尝试叠片工艺 。
国内此前主推卷绕设备的优秀大型锂电装备企业也逐步加大在叠片设备布局 ， 如赢合科技、先导智能、兴诚捷等 ， 卷绕、叠片双管齐下 ， 两手准备 。
目前国内在叠片机应用方面存在的不足点在于：
（1）设备效率慢 。 目前叠片机行业效率普遍在0.8秒/片 ， 与进口机0.17秒/片的效率还存在较大差距 。
（2）折叠过程中的对齐精度 。 叠片工艺十分繁琐 ， 且极片分切合格率很低 ， 每个极片都要四刀 ， 极片的质量(断面、毛刺等)很难保持高度一致性 ， 而对齐精度不够会影响电池的最终性能 。
（3）产线连贯自动化程度偏低 。 目前中段环节产线一体自动化程度还偏低 ， 方案还不够成熟 。
（4）设备体型过大 。 电池厂商期望自动化叠片机占地再缩小20% 。
4. 市场集中度——市场集中度较低
我国锂电池叠片机设备行业 ， 过去格林晟一家独大 ， 现在是群雄割据的局面 ， 包括格林晟、赢合科技、先导智能、吉阳科技等多家企业都涉及叠片机业务 。 其他还有佳的自动化、深圳市中天和自动化、广东精毅科技等企业 。
“2018年度中国叠片机十大品牌”榜单的优秀企业和品牌
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