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螳螂财经|内外受阻，金融壹账通还能走多远？( 二 )


另外 ， 大型传统银行内部也开始自研适合自己的金融科技 ， 如中国银行在金融科技方面申请的专利项目上就进步飞速 ， 其申请专利数量2018年排名全球第18名 ， 到了2019年已经提升到7名 。
螳螂财经|内外受阻，金融壹账通还能走多远？
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3、业务成长能力不足 ， 老问题难以得到改变
众所周知 ， 壹账通靠平安集团起家 ， 其业务成长能力还有不足 。 财报数据显示 ， 壹账通的营收增速正在快速下降途中 ， 而费用却增长明显 。 同时从收入结构看 ， 一季度金融壹账通由平安集团、陆金所取得的收入分别为2.28亿元、0.83亿元 ， 来自平安系的收入贡献了总收入的53.5% 。 业绩过度依赖平安的老问题一直备受争议 。
螳螂财经|内外受阻，金融壹账通还能走多远？
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虽然金融科技在国内发展时间并不长 ， 但市场推进特别快 ， 好吃的“蛋糕”很快就被巨头们瓜分完了 。 而没等国内格局确定 ， 其实各大金融科技公司就已经提前布局国外市场 ， 壹账通就是其中一个 。
二、四处出击 ， 费用激增 ， 国际市场竞争更激烈
早在2018年壹账通就开始拓展海外市场 ， 2018年3月壹账通在新加坡成立分公司 ， 作为在东南亚市场的总部和研发中心 ， 正式开启了它的“航海之旅” 。 短短两年内业务范围已经涉及十多个国家和地区 ， 包括东南亚 ， 中东、欧洲等 。 然而 ， 这种四处“打卡”式的推广方式能够给壹账通带来足够的利润还是“赔本赚吆喝” ， 值得人们深思 。
1、四处出击 ， 费用激增 ， 扩张模式有待研究
业务线迅速扩展到国外 ， 看似势头很猛 ， 但最直接的后果就是财务费用激增 。 销售和营销支出占收入的百分比为26.8% ， 而上一年为25.3%；2020年一季度收入增加了29.56% ， 但营销费用增加了37.04% ， 一般行政费用增加了38.22% ， 导致营业利润只增长了3.24% 。
壹账通在海外的扩张模式基本上和国内的扩张是一个模式 ， 不管盈利与否 ， 先把地盘抢占下来 。 这也导致了去年单个客户平均贡献收入从217万元下降到213万元 ， 有一种“薄利多销”的味道 。
壹账通CFO罗伟杰说：“新的优质客户一开始使用率通常会较低 ， 因此降低了总体平均水平” 。 也就是说目前虽然壹账通地盘占得较多 ， 但合作的深度是不够的 ， 对客户的绑定程度也就没那么高 。
在这种情况下 ， 如果客户找到了更优质的服务 ， 或者说国际政治因素影响 ， 转换服务商的概率也就增加了很多 。 而此时壹账通前期已经投入大量资金 ， 那么就有可能造成大量投资打水漂 。
与之相对的 ， 中国金融科技出海还有另外一种模式 ， “缓慢渗透型” 。 以蚂蚁金服为例 ， 早在2015年它就已经开始扬帆海外了 ， 比壹账通早了3年 。 而它的扩展之旅并不是直接在海外建分公司、子公司之类的 ， 而是采用入股的形势 ， 加入当地的合作伙伴的队列中 ， 并将好的经验和技术输送过去 ， 让当地的合作伙伴为它赚钱 。
如蚂蚁金服最早去印度拓展时 ， 就是向印度版支付宝Paytm进行了两轮注资 ， 将支付宝的订票、电商等场景输送给Paytm ， 并将二维码引入印度 ， 使得原来只有单一支付功能的Paytm迅速占领印度的市场 。
蚂蚁金服将当地单一的支付、转账功能的支付方式 ， 转为通过生活场景来收集数据 ， 在大数据基础上打开金融效力和征信系统 ， 并以此以此获取利润 ， 这种缓慢渗透的模式使得目标公司很难脱离蚂蚁金服的框架 。 此后 ， 蚂蚁金服在韩国、新加坡、泰国、菲律宾等的拓展基本上都是采用这种模式 。
“螳螂财经”认为 ， 相比壹账通这种简单与目标公司形成合作的方式而言 ， 蚂蚁金服的出海模式要显得更高级 ， 更省成本 。
2、国外金融科技与国内各方面差别大 ， 壹账通没有“平安系”的光环


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