央行▲炒股真正厉害的人，如何一步步走出来的？我连读十遍，陷入了沉思( 三 )
举例而言 ， 一个长期的价值投资者 。 价值投资的核心是买入低估值的好公司 。 而好公司出现低估值的时候往往是“生病”或者出现巨大分歧的时候 。 所以价值投资者需要的人格特征是能够逆势投资 ， 并且具备很好的耐心 。
巴菲特的那句“别人恐慌的时候贪婪 ， 别人贪婪的时候恐慌”并不是每个人都能够做到的 。
那么 ， 当一个投资者拥有价值投资的性格 ， 并且在比较长的历史投资经营中明白这种做法是可行的 ， 形成自己的体系时 ， 他就能逐渐做到知行合一 。 当他看到白马股因为黑天鹅事件暴跌后 ， 会不由自主的买入 。 并且在不断下跌中 ， 他会保持乐观和耐心（可能会买入更多） ， 直到公司基本面重新被市场认可 ， 股价回升后卖出 。 而没有这种交易体系的投资者 ， 可能会在股价暴跌时想“要不要买入” ， 但当股价走势图让所有人感到恐惧时 ， 我们也会同样感到恐惧 ， 又会说“再等等吧” 。 而当股价回升后 ， 我们许多人又会懊恼说 ， 那时候想买 ， 为什么没有下手呢？
而在价值投资的另一边是成长股投资 。 顾名思义 ， 成长股投资就是寻找市场成长最快的好公司 。 在这种体系下 ， 估值从某种意义上被淡化 。 一个高速增长的公司 ， 在一开始也往往会有比较高的估值 。 同样道理 ， 一个拥有完善成长股投资体系的投资者 ， 发现到市场上增速很快 ， 行业大爆发的好公司时 ， 会不由自主的买入 。 而当你的体系不完善时 ， 即使发现这是一个好公司 ， 却因为高估值而胆怯 ， 希望股价回落到合理的水平 。 而往往 ， 优秀的公司在股价的主升浪中 ， 估值很难合理化（有时候 ， 真的合理了 ， 股价就跌了） 。 这个时候 ， 大部分人又会想“为什么那时候没下手 ， 我心里想着要买的 。 ”同样的道理 ， 这些都是因为我们的体系并不完善 。
所以本人认为 ， 知行合一的最终形式让我们的投资体系机械化 。 这种机械化来自于我们内心对于市场的理解（当然 ， 这种理解是要正确的） ， 同时对于我们自己的认知（不同的性格 ， 生活经历 ， 适合的投资方式也不同） ， 以及不断尝试之后给我们的反馈 。
当我们的体系机械化后 ， 才能真正做到知行合一 ， 因为投资体系成为了我们的一部分 。 当我们看到符合我们体系的变量后 ， 我们自然而然知道接下来该怎么做 ， 做到行动和思想一致 。 这也是为什么 ， 过去二十年来 ， 量化基金大行其道 。 其背后的逻辑也是希望将优秀投资者的思维模式程序化 ， 在资本市场获取超额收益 。 然而量化基金的问题是 ， 市场由于投资者结构 ， 宏观基本面 ， 流动性 ， 甚至投资者年龄等变化 ， 会导致市场风格 ， 审美观不断变化 。 这也可能导致量化的程序无法长期在市场保持有效 。
而优秀投资者最核心的技能是其学习能力 ， 以及对于投资者人性的理解 。 毕竟 ， 当尘归尘 ， 土归土后 ， 一切都是哲学 。 投资的最终也是一种哲学 。
总结而言 ， 投资/交易中的知行合一是建立于自己完善的投资体系和方法论 ， 并且能够将这种体系机械化的基础 。 这种体系是建立于非常复杂的多因子之上 ， 包括性格 ， 对市场的理解 ， 风险偏好等等 。
人、技术和市场三者合一
成熟的交易是人、技术和市场三者合一的过程 ， 在这三者中 ， 人是交易的核心 ， 技术是交易的工具 ， 市场是交易的对象 。 技术是为人服务的 ， 市场是人要交易的对象 ， 人才是核心的主动者 ， 所以我们所要采用的技术 ， 必须要符合我们自己的个性、习惯等等；我们选择的市场 ， 也必须符合自身 。
都说交易系统很重要 ， 而建立交易系统的过程 ， 其实就是交易者修炼自身的过程 ， 在这个过程中 ， 修炼自身 ， 认识自身 ， 然后根据自身个性 ， 选择适合自己的技术 ， 去操作适合自己的市场行情 ， 放弃不适合自己的技术 ， 放弃不适合自己的市场行情 。 这才是一名成功交易者所要走的路 。
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