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西安卫永鹏律师团队|央行等八部委联合发文支持开展的供应链金融，到底是什么？( 二 )


2、买方场景
在买方场景中 ， 卖方相对强势 ， 属于拥有话语权的核心企业 。
在进行贸易交易的过程中 ， 买方短期无周转资金进货 ， 需要赊购 ， 赊购的方式很多 ， 比如常见的保兑仓、预付款融资、订单融资、回购担保融资 ， 都属于最基础的保兑仓类买方融资模式 。
这类融资 ， 依赖的是贸易交易关系的自偿性 ， 利用真实贸易（交易）自身的信用 ， 进货后加工出售回款 ， 然后偿付之前的借款 。

西安卫永鹏律师团队|央行等八部委联合发文支持开展的供应链金融，到底是什么？
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买方场景
例如 ， 美的为经销商量身定制了一款订单融资产品 ， 即经销商向美的发起采购订单时 ， 可以就其订单质押向供应链金融平台申请贷款 ， 资金形式有现金、银行承兑汇票 。
3、物流金融场景
不论是买方还是卖方 ， 只要手中有存货 ， 就可以通过质押获得现金 。
这样的模式 ， 依赖的是物品的实物信用 ， 即这个质押品是足值的 ， 可变现可流通的 ， 权属清晰透明 ， 这样的模式就是物流金融模式 。

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物流场景
例如 ， 顺丰金融信贷产品的仓储融资 ， 顺丰拥有全国上百个仓库为电商商家提供分仓备货 ， 同时提出仓储融资 ， 商家凭入库货品就可以拿到贷款 。 顺丰庞大的物流配送网络 ， 密集的仓储服务网店 ， 配套金融服务 ， 形成了完整的物流服务闭环 。
三、供应链金融优势
传统的融资授信 ， 注重申请授信企业自身经营状况 ， 基本是金融机构给予企业补充资金的流动性 ， 或者是在总量上加杠杆 ， 没有办法穿透到企业实际业务中 。 也就是说 ， 款项借出去是不透明的 ， 仅仅是约定了什么时间还 ， 并不了解客户拿这笔钱做什么 。 相当于把风险押注于对融资方客户的道德评价和约束 。
简单来说 ， 银行等金融机构 ， 本质上为了控制风险 ， 用传统金融的信贷逻辑去要求中小企业商业逻辑下的融资需求 ， 这种“一刀切”的方式本身会存在不合理 ， 容易产生矛盾 。
而供应链融资的核心 ， 是介入了不同主体的业务层面 ， 从而可以分析、隔离、控制具体业务的不同风险 ， 从而来实现融资的风控 。 当融资人存在不同等级的业务时 ， 能监督资金用于真实贸易中表现较好的业务 。
供应链金融有以下几点显著优势：
1、整合控制商流、物流、资金流 ， 公开透明信息流 。 解决供应链上信息不对称、授信不对等问题 。

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四流合一
2、寻求到多方利益平衡 ， 使得利益最大化 。 核心企业提高了供应链管理能力 ， 培育了优质供应商、经销商 ， 未来生产、销售环节更加稳定 。 资金方获得低风险的资金收益 ， 融资方经营的业务能够不断做大 。
3、资产相对优质 ， 风控容易把握 。 首先中小企业出于自身在供应链上的位置考量 ， 能够获得与核心企业长期合作是传递实力和产品质量的重要渠道 。 中小企业违约成本高 ， 所以坏账率较低 。
其次 ， 模式设计和结构上有极强的可行性和科学性 ， 将单一风险转变成整个供应链上可控的风险 ， 降低系统性风险 ， 实现风险可控 。
同时 ， 供应链融资有很多现成的融资工具适用 ， 比如订单融资、存货融资、应收账款融资、保理、承兑汇票等等 。 每个融资工具各有特点 ， 可以根据不同业务的交易特征 ， 组合定制配套模式 ， 从而实现收益最大化与风险最小化 。
四、供应链金融未来发展趋势
① 垂直与细分化将是必然
不同行业、产业的运营模式、盈利模式 ， 资金需求强弱/周期都存在不同 。 因此 ， 供应链金融应用于不同的行业时 ， 一定会产生不同的模式 ， 这也将促使供应链金融会向更垂直、更细分、更专业的方向发展 。


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