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市界|他初中没毕业却有400亿！28岁赚百万，花2亿买皇帝茶杯喝茶( 三 )


豫园股票是中国股市的开端 ， 也是一个奇迹 ， 和其一起上市的还有7只股票 ， 俗称“老八股” 。 “老八股”大部分属于制造业 ， 只有豫园商场的主营业务是商业 。 商场的员工每人被分了两股 ， 后来都成了万元户 。
“中国第一股民”杨怀定也是靠着100股豫园商场的股票 ， 直接成为当时的百万富翁 。
赚到100万时 ， 刘益谦刚28岁 。
那确实是个遍地都是机会的时代 。 随后倒卖认购证 ， 卷入“327国债”大战 ， 刘益谦伴随着中国金融市场从出生到荒蛮 ， 再到成长 ， 不仅积攒了财富 ， 投机之道也不断精进 。 最终迎来了属于自己的金矿——法人股 。
中国股市在逐渐规范化、市场化、国际化过程中遗留下不少机会 。 法人股是其中之一 。
法人股是指：“企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体 ， 以其依法可支配的资产 ， 向股份有限公司非上市流通股权部分投资所形成的股份 。 ”
彼时法人股主要有两种流通方式：一是适合于大宗交易的协议转让 ， 一种是适合于小规模的拍卖 。 由于其流通性受限 ， 所以市场交易价格要低于正常股票 。
2000年86起大宗法人股转让案例中 ， 法人股每股平均净资产为1.80元 ， 每股转让平均价格为2.4元 。 同期A股平均市场价格却高达18.44元 。
由于法人股的特性 ， 以及后续政策的不确定性 ， 法人股成为了市场炒作的对象 。
看多者认为 ， 政策的风向预示着后续法人股将会与A股并轨 ， 能够以相对低廉的价格入主上市公司 ， 存在巨大套利空间 。
看空者则厌恶法人股不便利的流通性 。
刘益谦则是坚定的法人股看多者 。
“全世界股票没有流通和不流通的区别 ， 中国的法人股最终是要流通 ， 早晚都要解决 。 我看到它的差价 ， 看到它的风险边际 。 ”刘益谦后来回忆称 。
2000年初 ， 刘益谦成立了上海新理益投资公司专门用来炒作法人股 ， 很快就成为法人股市场大玩家 。
2000年10月13日 ， 新理益通过竞拍方式获得琼能源952万股法人股 ， 成为其第三大股东 。 在随后一年多的时间内 ， 新理益以受让或竞拍的方式先后进入北大车行、河北华玉、百科药业、安琪酵母、威达医械等上市公司的股东行列 。
这是个能赚大钱的好生意 。 2000年9月 ， 一位投资者将申能股份法人转配股以3.2元的价格转让给刘益谦 。 仅仅两个月后 ， 转配股迎来政策东风 ， 可以上市流通 ， 刘益谦最终以每股21元的价格卖掉 ， 两个月时间收益近7倍 。
在2005年轰轰烈烈的股权分置改革后 ， 上市公司非流通股转让实施细则正式实施 ， 法人股的流通性获得极大改善 ， 刘益谦也迎来了前所未有的大丰收 。
“法人股炒作”成为历史遗珠之后 ， 刘益谦又开发了一个新大陆：定增 。
03
趋势难控 ， 但刘益谦依旧富有
从国债到法人股 ， 刘益谦的操作手法不外乎是高抛低吸的眼光比拼 。 到了定增时期 ， 刘益谦已经成为熟练运用财技的资本高手 。
定增其实和私募性质差不多 ， 上市公司因为缺钱 ， 或者想圈钱了 ， 向一群特定土豪发行债券或股票等投资产品 。
由于来钱快 ， 定增发行的股票一般都比市价低 ， 且会有锁定期 ， 政策的规定是：发行价不得低于市价的80% 。
刘益谦的定增集中在2009年 ， 这一年刘益谦以个人名义参与了东方电气、保利地产、金地集团、首开股份、华电国际、浦发银行、高鸿股份等7家公司的增发 ， 此外其通过实际控制的上海诺达圣信息科技有限公司 ， 以16.8亿元获得京东方A定增的7亿股 。 累计耗资61.16亿元 。
这61.16亿元中 ， 只有一部分是刘益谦的本金 ， 其余的是靠信托为锁链一步步解开 。 不过据报道 ， 一部分钱也是来自刘益谦身边的土豪朋友 。
刘益谦主要通过中诚信托和上海国际信托来构筑定增链条 。


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