江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > 科技 > >

界面新闻|IPO雷达| 科创板迎首个CDR尝试者：深度依赖小米，关联交易超营收50%( 三 )


深度傍着小米前述提到 ， 九号机器人不存在控股股东 ， 截至目前表决权数量占第一位的股东Hctech II持有18.99%的表决权 ， 表决权数量占第二位的股东Putech Limited持有17.06%的表决权 ， 表决权数量占第三位的股东Cidwang Limited持有16.89%的表决权 ， 此公司股份及表决权分散 ， 且任何单一股东所持表决权均未超过30% ， 因此任何单一股东也均无法控制股东大会或对股东大会决议产生决定性影响 。
话虽如此 ， 但若论对九号机器人的影响力 ， 小米排第二 ， 没人敢说第一 。
作为重要股东之一 ， 小米集团通过其控制的People Better持有九号机器人10.91%的股权 ， 对应于5.08%的表决权 ， People Better报告期内关联方Shunwei持有公司10.91%的股权 ， 对应于5.08%的表决权 ， 两者加起来持股比例达21.82% 。 不过说明书显示Shunwei与People Better不构成一致行动关系 。
说明书显示 ， People Better间接股东为Xiaomi Corporation（小米集团） ， 于中国香港联交所上市（股票代码：1080） 。 根据People Better出具的承诺函 ， People Better的实际控制人为雷军 。 Shunwei系注册于英属维尔京群岛 ， 设立于2014年7月21日的BVI商事公司 。 Shunwei是独立的投资机构 ， 其投资九号机器人的资金来源为自有资金 ， 即来自于其唯一股东顺为美元基金 。 顺为美元基金则于2014年3月24日在开曼群岛注朋成立 。 2014年底 ， Shunwei作为财务投资人 ， 与红杉资本、People Better一起对九号机器人进行了A轮股权投资 。
九号机器人描述 ， People Better、Shunwei均不参与公司日常经营管理 ， 九号机器人董事会现有成员11人 ， 其中非独立董事7人 ， 除People Better委派1名董事之外也不指派或推荐公司管理层及财务人员 。 但小米集团作为在香港上市的上市公司 ， 若公司及其他股东的利益有时可能与小米集团及其公众股东或者其关联公司的利益相冲突 ， 存在小米集团相关方可能通过董事会表决权对公司经营决策产生影响的风险 。
界面新闻|IPO雷达| 科创板迎首个CDR尝试者：深度依赖小米，关联交易超营收50%
本文插图

作为重要客户之一 ， 报告期内 ， 九号机器人与小米集团发生的关联销售金额分别为10.19亿元、24.34亿元和24亿元 ， 占当期营业收入比重分别为73.76%、57.31%和52.33% ， 关联销售金额和占比较高 。
同时 ， 小米集团为九号机器人定制产品独家分销渠道的唯一客户 ， 定制产品独家分销渠道则为九号机器人重要销售渠道之一 。 报告期内 ， 九号机器人通过定制产品独家分销渠道实现的销售收入分别为10.19亿元、24.34亿元和24亿元 ， 占当期营业收入比重分别为73.76%、57.31%和52.12% 。 由此可见 ， 如果小米的采购量出现波动 ， 那九号机器人的业务势必也将随之波动 。
此外 ， 对于分成模式的小米定制产品 ， 其在小米集团的各种渠道实现对外最终销售后 ， 小米集团再将其产生的净利润按照双方约定比例分成 。 因此 ， 九号机器人分成利润取决于小米集团的最终销售情况 ， 如果小米集团的最终销售存在显著下降 ， 则公司的经营业绩将受到重大不利影响 。另一方面从数据看 ， 报告期内公司对小米集团销售产品的毛利率持续下滑 ， 分别为22.46%、20.79%和15.11% 。 九号机器人表示由于小米产品定位于性价比 ， 且主要采用利润分成模式 ， 因此小米产品的毛利率低于公司自有品牌产品的毛利率 。
【界面新闻|IPO雷达| 科创板迎首个CDR尝试者：深度依赖小米，关联交易超营收50%】总体上 ， 九号机器人的结论就是：小米集团可能通过股权关系、供应链管理与成本管控措施、销售合作、利益分配等方面对公司实施不利影响 ， 公司因此而承担一定风险 。 九号机器人也提醒投资者充分关注小米集团与公司合作发生变化可能带来的风险及其可能对公司未来经营造成的重大不利影响 。


推荐阅读


上一篇：大国军武|令美国感到惊讶，84岁老人研发出国产芯片，为国家节省上万亿

下一篇：|京东的二次上市与刘强东的“归去来兮”