江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > 财经 > >

创业板|创业板注册制系列规则发布，七大核心看点解读

财联社(深圳 ， 采访人员覃泽俊)讯 ， 6月12日深夜 ， 万众期待的创业板注册制改革系列文件正式出台 ， 深交所随后发布了多个具体改革落地文件 。
创业板注册制改革对资本市场制度建设意义深远 。 深交所本次集中发布的主要业务规则 ， 包括《创业板股票发行上市审核规则》《创业板上市公司证券发行上市审核规则》《创业板上市公司重大资产重组审核规则》《创业板上市委员会管理办法》《行业咨询专家库工作规则》《创业板股票上市规则（2020年修订）》《创业板交易特别规定》《创业板转融通证券出借和转融券业务特别规定》等8项规则 。
创业板|创业板注册制系列规则发布，七大核心看点解读
文章图片

【创业板|创业板注册制系列规则发布，七大核心看点解读】采访人员从深交所官网整理后发现 ， 深交所推出的创业板注册制改革涵盖企业上市推荐行业、发行承销制度改革、落实中介责任、缩短审核时限、优化退市制度、放宽基金涨跌幅、增设ST制度等7项重磅调整 。
看点一：明确支持"三创四新"公司上市
在6月12日晚发布的《创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》中 ， 深交所指出 ， 创业板定位于深入贯彻创新驱动发展战略 ， 适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势 ， 主要服务成长型创新创业企业 ， 并支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合 。
其次 ， 深交所表示坚守创业板定位 ， 结合以高新技术产业企业和战略性新兴产业企业为主的板块特征 ， 设置行业负面清单 ， 原则上不支持房地产等传统行业企业在创业板上市 。
看点二：发行承销市场化改革落地
建立以机构投资者为主体的市场化询价、定价、配售机制 ， 是全面提升创业板新股发行市场化水平的关键 。 深交所本次改革也对发行承销的市场化定价做出了调整 。
一是完善多元化新股发行定价方式 。 一方面 ， 面向专业机构投资者询价 ， 首次公开发行询价对象为证券公司、基金管理公司、信托公司、财务公司、保险公司、合格境外投资者和私募基金管理人等7类专业机构投资者 。 另一方面 ， 保留直接定价方式 。 发行数量2000万股（份）以下且无股东公开发售股份的盈利企业 ， 可直接定价确定发行价格 ， 降低中小市值公司发行成本 ， 提高发行效率 。
二是充分发挥专业机构投资者定价能力 。 一是提高新股网下发行比例 。 将网下初始发行比例调高10% ， 提升回拨后网下投资者配售比例 ， 提高中长期资金优先配售比例 ， 增强专业机构投资者参与的有效性 ， 促进新股发行合理定价 。 二是取消战略配售关于发行规模的前置条件 。 由发行人和承销商自行决定是否实施战略配售 ， 对不同发行规模企业的战略投资者数量和战略配售比例作出针对性要求 ， 提高战略配售制度的灵活性 。
看点三：强化中介监督
强化对发行人、中介机构等市场主体的日常监管 ， 明确创业板IPO及再融资发行承销过程中各参与主体的违规情形 ， 以及深交所可采取的自律监管措施和纪律处分 。
压实责任 ， 督促中介机构归位尽责 ， 发挥持续督导作用 。 深交所指出 ， 中介机构履职尽责是确保注册制改革平稳有序推进的基础 ， 本次修订进一步强化保荐机构持续督导责任 ， 明确保荐机构在公司出现股价严重异常波动、日常经营面临重大风险时的关注核查义务 ， 以及对涉嫌造假、资金占用等重大违规行为的现场核查义务 。
同时 ， 增加保荐机构和保荐代表人、财务顾问和主办人对上市公司公平信息披露履行持续督导义务的要求 ， 充分发挥"看门人"作用 。
看点四：缩短审核时限
在《创业板上市公司证券发行上市审核规则》中 ， 深交所提出了三项缩短审核时限的改革措施 。
一是完善小额快速再融资机制 。 在《创业板上市公司证券发行上市审核规则》中设置小额融资适用条件 ， 鼓励和支持运作规范的优质上市公司灵活、便捷地利用资本市场进行直接融资 。 二是修改完善审核时限要求 。 落实新《证券法》相关规定 ， 明确"三个月"的时限要求 ， 保持规则体系协调衔接 。 三是调整上市委会议相关时间安排 。 将上市委会议通知时间由会议召开7个工作日前改为5个自然日前 ， 进一步提高审核效率 。


推荐阅读


上一篇：美国|全球股市涨跌不一，美油布油周均跌逾8%，黄金涨逾3%

下一篇：|英媒：澳煤别再指望中国恢复对其进口