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贵州茅台|一位投资贵州茅台的老股民自述：如果10年前买入10万茅台，现在收益多少？真正的“生财之道”


假如在10年前买了10万贵州茅台 ， 现在收益多少？
回到10年前 ， 也就是2009年5月 ， 当时茅台的股价大概在75元/股左右 ， 10万元大概可买到1330股 。 由于30股没法买 ， 所以要么只买1300股 ， 这里 ， 我们不妨就用1300股来算 。 目前茅台的股价在900元/股左右 ， 1300股就值117万 ， 相比10万的本金增值了11倍多
所以如果10年前买了茅台的股票并一直持有的话 ， 就跟一代投资大师——巴菲特(平均投资收益20%)都有的一拼了 。
这是不是买茅台股票的全部收益呢?还不是!
在过去10年里 ， 茅台一共进行了9次分红 。 在这9次分红中 ， 茅台的股东每10股可以累积获得470元的现金股息 ， 也就是每股47元的股息 ， 1300股就可以获得60580元的股息收益 。 不过这个收益是税前的 ， 还得缴纳个人所得税 。 股票持有期限超过一年的所得税率为5% ， 扣税之后的实际股息收益就是57551元 ， 四舍五入后就是6万 ， 加上之前的117万就是123万了 ， 但这仍然还不是全部 。
除了现金分红之外 ， 过去10年里还送了3次股 ， 累计送股数量为每10股送3股 ， 持有1300股茅台的股票就可以分到390股 。 这些股票以现在的价格计算 ， 价值可达35万元 ， 加上之前的就是158万 ， 这基本上就是全部的了 。
10万的本金10年净赚148万左右
从上面可以看出 ， 投资股票的收益并不只有股价的上涨 ， 还有现金分红和送股 。 只不过因为股价上涨收益来的快、来的多 ， 所以很多股民就只看重这块收益 。 从茅台的股票收益组成上也可以看到 ， 现金分红的收益是最低的 ， 这些收益跟总收益比起来不算什么 。 但要知道 ， 一家上市公司之所以能持续的现金分红 ， 就说明这家公司经营的很好 ， 能持续的盈利 ， 而这才是支撑股价持续上涨的最主要因素 ， 没有这点 ， 股价何来持续上涨?
有人说在中国A股市场上 ， 股价的上涨跟基本面没多大关系 ， 可有谁能找出一只基本面不好的股票 ， 能像茅台这样能持续上涨的?绩差股的股价或许在某段时间里也能被炒上去 ， 但如果没有业绩支撑 ， 最终也只是过眼云烟 ， 难以跟茅台这类股票一样经久不衰 。 由此可见 ， 价值投资在A股市场上并不是没用 ， 而是我们太急功近利 ， 没耐心去做价值投资而已 。
有两种公司的股票是值得长线价值投资的 。
一、净利润每年都在增长 ， 从未下滑的公司股票 。
比如格力电器、中国平安、茅台都属于这类股票 。
这类股票股价是按照市值来估算的 。
实际市值计算公式 = 当前股价 x 总股本 。
偏好物美价廉的投资 ， 对公司最低市值估算 = 当年净利润 x 10 ， 表示该公司十年赚的钱就可以买回自己所有股票 ， 这种指标俗称 PE ， 不太理解的话 ， 可以百度搜搜 。
利润持续上升 ， 就意味着心里预期的最低市值会上升 ， 即预期的最低价会上升 。
只要愿意耐心持有 ， 随着公司净利润上升 ， 自己买入价终有一天会成为其他人心里预期的最低价 。
不太理解?我们来看看格力电器的后复权图：
贵州茅台|一位投资贵州茅台的老股民自述：如果10年前买入10万茅台，现在收益多少？真正的“生财之道”
本文插图

后复权 ， 可以当做是一家公司的市值曲线图 。 这个不理解的话 ， 需要自己百度搜搜去理解下 。
从上图可知 ， 格力电力的最低价 ， 每年都是逐步上升的 。
再来看看格力电力的净利润：
二、业务垄断 ， 净利润波幅不大 ， 分红稳定且股息率高于 4% 的公司股票
比如重庆水务、中国银行、农业银行、工商银行、建设银行都属于这类股票 。
这类股票股价是按照分红回报比来计算的 ， 即股息率 。
股票投资市场上有一群投资人 ， 就是偏好分红股 。
从我研究稳定股票历史不复权数据来看 ， 偏好分红股投资者会在股息率 10% 的价格大量买入股票 ， 从而托住了股价 ， 不再持续下跌 。


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