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众望理财师|麦肯锡：亚洲有望释放4400亿至6200亿美元的经济利润


今天在亚洲运行的企业生态系统将受到COVID-19冲击的程度的考验 ， 这可能会加速价值的破坏 ， 但也可能为领先企业提供进一步前进的新机会 。 为了确定亚洲企业如何产生更大的经济利润 ， 我们探索了两个杠杆 。 将两者结合起来 ， 亚洲公司可能会释放出4400亿至6200亿美元的经济利润 。

众望理财师|麦肯锡：亚洲有望释放4400亿至6200亿美元的经济利润
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第一个杠杆是改善公司一级的绩效 。 处于力量曲线底部的亚洲更多公司需要提升 ， 也需要进入最高的五分之一或巩固其地位 。 换句话说 ， 更多陷入困境的公司需要扭亏为盈 ， 而中级甚至顶级企业则需要释放更多尚未实现的潜力 。 如果亚洲能够与北美的电力曲线分布相匹配 ， 我们的模拟结果表明 ， 它可以使经济利润增加4400亿美元 ， 这是一笔不小的数目 。 但是 ， 这样做的话 ， 亚洲大约200家公司必须从最低的五分之一转移到中等收入的五分之一才能创造1800亿美元的经济利润 ， 而另外250家公司则需要从中等的五分位数转移到最高的五分之一 ， 这将产生2600亿美元 。 那将是具有挑战性的 。
第二个杠杆是投资于创造价值的部门 。 资本的来源可能是全新的 ， 也可能是由从破坏价值的部门或公司到价值创造者的重新平衡而来的 。 公司发挥作用的地方 。 在整个亚洲 ， 资本继续流入失去价值的行业（下图） 。 如果我们假设亚洲与北美的资本配置组合相匹配 ， 则意味着将有3万亿至4万亿美元的资本投入到创造价值的行业中 。 它可能是净新资本 ， 也可能是从价值损失部门转移到创造价值部门的资本 。 这可能会产生大约1800亿美元的额外经济利润 ， 主要是在IT以及制药和医疗产品方面 。

众望理财师|麦肯锡：亚洲有望释放4400亿至6200亿美元的经济利润
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如果其中的公司效率低下 ， 仅仅将资本重新分配给产生更高经济利润的行业是不够的 。 例如 ， 尽管消费行业在全球范围内产生了可观的全球经济利润 ， 但仅将资金重新分配给该行业将仅产生100亿美元的增量经济利润 ， 因为这些行业中的亚洲公司所产生的经济利润低于西方同行 。 为了使亚洲企业能够有效应对当前和未来的冲击 ， 整个企业生态系统必须健康 ， 可持续 。
从总体上讲 ， 亚洲企业集团的经济利润衡量可能会落后 。 但这并不能掩盖该地区各个部门的许多亮点 ， 而具有韧性的 ， 表现出色的公司则面临着定义大流行后世界中下一个常态的机会 。
对五个关键领域的详细研究揭示了亚洲公司改善业绩的巨大机会 。 为此 ， 他们将需要解决一些重大的性能差距：
药品 。 亚洲已经是世界第二大制药市场 ， 但该地区的制药公司尚未增加其全球价值份额 。 在全球范围内 ， 医药行业在所分析的所有地区均产生了净正经济利润 ， 在2015-17年度总计为1,050亿美元 。 但是 ， 亚洲仅占其中的6％ ， 这表明改善绩效和创造价值的巨大机会 。 亚洲先进经济体和中国具有与西方老牌企业竞争的研究能力 ， 而新兴亚洲 ， 前沿亚洲和中国的公司则可以满足本国低成本医疗保健的需求 ， 同时在数字医疗解决方案领域处于全球领先地位 。
消费品 。 随着亚洲地区日益增长的收入提高了消费能力 ， 亚洲正成为世界上的消费中心 ， 但它仅占全球G5000消费品公司产生的经济利润的10％ 。 公司可以利用亚洲不断增长的中产阶级不断增加的消费 ， 通过程序性并购扩大规模 ， 建立全球品牌 ， 并通过数字平台扩大影响范围 。
能源和材料 。 亚洲在全球能源需求中占很大的份额 ， 并且在不断增长 ， 这推动了该领域大型公司规模的扩大 。 亚洲公司占G5000能源和材料清单的43％ ， 高于2007年的35％ 。 然而 ， 商品超级周期结束了 ， 亚洲公司正在感受到产能过剩的影响 。 在2015-17年度 ， 亚洲在能源领域的损失为620亿美元（占全球经济利润损失的30％）；在材料方面 ， 亚洲公司公布的经济损失为500亿美元（几乎占全球损失的三分之二） 。 尽管如此 ， 亚洲公司可以通过加强在可再生能源和电气化方面的领先地位 ， 并扩展到液化天然气等快速增长的领域 ， 来引领全球向更清洁的未来过渡 。


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