独家!别高兴太早,多数投行人当保代仍要过考试关!保代以后或将分层管理,新规还规范投行收费( 三 )




(一)保荐机构、保荐代表人、其他从事保荐业务的人员从事该保荐业务所需要的时间、投入的精力和其他相应成本;

(二)保荐业务的性质、创新性和复杂程度;

(三)根据发行人的要求或实际情况确定的特殊时间限制;

(四)保荐机构、保荐代表人、其他从事保荐业务的人员的经验、声誉和能力;

(五)保荐业务的持续责任和风险;

(六)保荐机构的实际成本支出;

(七)其他因素 。

同时 , 协会要求投行报送收费标准 , 还会视情况要求保荐机构调整 。 具体为第17条“保荐机构应当在保荐业务收费标准制定或调整后一个月内向协会报送;保荐业务收费标准明显违反本规则第十六条规定、显失市场公允的 , 协会可以要求保荐机构予以调整 。 保荐机构应当在保荐项目发行完成后10个工作日内向协会报送该保荐项目的保荐与承销协议、验资报告及收费等相关信息 。 ”


该条款一出 , 投行圈内一片震动 。 “以前从来没有遇到过这样的要求 。 ”一家中小型券商投行老总接受采访时表示震惊 。



深圳一名投行人士分析 , 监管层可能是考虑到此前市场出现的低价竞争 。 他认为 , 监管层对“价格战”可以做一定程度的引导 , 但他担心未来会不会出现过度干预的问题 。


另有券商投行人士表示 , 上述收费标准所涉及的问题无法量化 , 该条款恐怕难以落地 。


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