刘沧龙|四川信托爆惊天巨雷！大股东挪用项目资金、变相欺骗投资者...( 二 )
从监管部门表态看 ， 四川信托TOT产品已具有“资金池”特征 。
6月17日 ， 四川银保监局副处长周杉在与投资人沟通会上回应称：
四川信托的TOT底层资产大多逐步固化为风险资产 ， 如果继续发行 ， 则是依靠后续投资者认购的资金兑付前面的投资者 ， 却并未向投资者真实披露底层风险 ， 这是不符合相关监管规定的 。
周杉说 ， TOT产品本身不违规 ， 设计的初衷是信托公司运用组合投资能力为客户做好资产配置 。 但现实中 ， 存在个别信托公司运用TOT产品逃避监管要求 ， 变相欺骗投资者 ， 隐蔽风险资产 ， 不向投资者披露等问题 ， 四川信托就存在这样的违规行为 。
此外 ， 周杉透露 ， 从2018年4月开始 ， 四川银保监局便关注到了川信风险问题 ， 对其加强了现场管控 。 也因此 ， 现场有投资者问 ， “为何四川信托TOT到现在这个规模才暂停” 。 四川信托官网显示 ， 今年5月份还有申鑫、锦江、蜀都、百福、天府等系列TOT产品相继成立 。
周杉表示 ， 监管和发行项目不是一回事 ， 挪用等问题是逐步发现的 。 风险的形成、累积和风险的判断以及风险的初始决策有一定的过程 ， 也需要一定的时间 。 加之四川信托未报告底层资产真实风险程度 ， 未向投资者披露 ， 项目资金存在大量窟窿漏洞 ， 监管部门也是通过今年多次风险排查 ， 才初步查清其存在一些违法违规行为 。
从目前可查询的信息看 ， 四川信托名下发行的锦江、申鑫、芙蓉、申富、天府聚鑫、丰盛、蓉汇、蓉城、蓉锦、锦恒、汇鑫等产品 ， 均为TOT产品 ， 预期收益率多在8%左右 。
此前多家媒体披露 ， 四川信托的融资主体南京丰盛产业控股集团、汉能集团等明星主体 ， 后来多陷入债务风波 ， 也无力偿还信托贷款 。 南京建工集团有限公司、汉能水力发电集团有限公司等交易对手均因延迟还款被四川信托起诉 。
在监管部门介入后 ， 四川信托称 ， 将研究设立公共信息发布平台 ， 披露项目及底层资产处置等相关情况 。
21世纪经济报道采访人员获得的现场录音显示 ， 在6月24日新一轮的沟通会议上 ， 刘景峰说 ， 从6月17日至今 ， 公司与客户代表进行了多次沟通 。 对逾期的项目 ， 四川信托拟与客户签署1年期的延期补充协议 ， 拟定的协议草稿已报监管部门审核 ， 目前约70%的业务重心在对风险资产的清收上 。
“需要关注的是去年以来有些项目清偿兑付了 ， 都是兑付的谁的投资 。 ”一位四川信托资深人士对21世纪经济报道采访人员表示 。
但信托产品披露模糊 。 在2019年期间四川信托已清算的405个信托计划中 ， 归属于“其他投资类”的项目高达202个 ， 这项归类 ， 在有的信托公司年报中为零 。
有业内人士向21世纪经济报道采访人员表示 ， “其他投资类”在信托公司年报中比较常见 ， 但是占比并不多 ， “这块分类一直都不明晰 ， 所有不能归列进股权投资、证券投资、事务管理、融资类的业务都可以放进其他类 ， TOT项目也是” 。
四川信托自营资产不良率2019年已飙升至22.21% ， 较上一年上升17.39个百分点；不良资产达22.42亿元 。
大股东挪用隐患溯源
本文插图
图片来源 / 图虫创意
更深层的问题 ， 则是指向大股东挪用 。
周杉在投资人沟通会上说 ， 四川信托的TOT业务存在未真实向投资者披露底层资产风险状况 ， 违规开展无关交易 ， 项目资金大量被股东挪用等违法违规行为 ， 违反了《信托法》、银保监会关于规范金融机构资产管理的相关法律法规 ， 未保护投资者合法权益 ， 四川银保监局依法暂停了该项业务 。
四川信托于2010年11月23日重新登记开业 ， 此前经历11年重组 ， 此后经历10年扩张 。 在10年前重新开业时 ， 一家民企股东击败一度欲参与重整的中国人寿 ， 将四川信托及其子公司和兴证券（2012年11月更名为宏信证券）揽入麾下 。
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