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医药医药主题驰骋上半场 65只基金今年来涨超50%

每经采访人员 王晗 每经编辑 肖芮冬
2020年以来最火的基金类别非医药主题莫属了 。 有多火？从一组Wind的数据来看 ， 截至6月23日 ， 申万一级行业指数中医药生物指数年内涨幅37.97% ， 远超第二名食品饮料指数16个百分点 ， 医药主题基金几乎霸占主动管理型基金前五十榜单 ， 年内平均收益更是高达44.98% ， 远高于同期权益类基金12.93%的平均表现 。
一直以来 ， 医药行业都是牛股辈出的“大本营” ， 面对今年再度火热的医药市场 ， 这些绩优医药主题基金一季度末都押宝了哪些个股？基金经理如何看待医药股高估值背后的风险？投资者要持币观望还是尽快入场呢？
多只医药股涨幅翻倍
2020年上半年即将收官 ， 医药行业无疑成为上半年的最大赢家——医药指数领跑市场 ， 多只医药股涨幅翻倍 。 其中 ， 上市仅有两个多月的万泰生物 ， 截至6月23日的股价涨幅达到1093.57%；另外 ， 英科医疗(300677,股吧)、硕世生物、未名医药(002581,股吧)等39只医药股上半年股价翻番 ， 多只于近期创下历史新高 。
医药行业涨势如虹 ， 医药主题基金业绩随即走高 。 Wind数据显示 ， 截至6月23日 ， 今年以来 ， 可统计业绩的138只医药主题基金（A、C份额分开计算）大多正收益收官 ， 仅有一只亏损0.64% 。 具体来看 ， 有124只医药主题基金今年以来的净值涨幅超过10% ， 其中涨幅最高的一只收益率达到127.39% ， 另外还有64只基金涨幅超50% 。
《每日经济新闻(博客,微博)》采访人员整理主动管理类医药主题基金前十大重仓股情况发现 ， 这些绩优基金多抱团恒瑞医药(600276,股吧)、迈瑞医疗(300760,股吧)、万孚生物(300482,股吧)、长春高新(000661,股吧)等医药牛股 。 比如暂列主动管理类医药基金冠军位置的创金合信医疗保健行业 ， 一季度末前五大重仓股分别为恒瑞医药、迈瑞医疗、万孚生物、长春高新、山东药玻(600529,股吧)；此外 ， 恒瑞医药、迈瑞医疗、长春高新的名字也同样出现在业绩第二和第三的广发医疗保健A、宝盈医疗健康一季度末持股名单中 。
可以看到 ， 多只高频重仓股都在近期创下了历史新高 。 其中 ， 迈瑞医疗今年以来大涨67.27% ， 长春高新涨幅为89.94% 。
将时间拉长来看 ， 部分医药主题基金能够穿越牛熊 ， 有不俗收益 。 根据Wind数据 ， 成立5年以上的基金中 ， 30只医药基金净值涨幅超100% ， 其中华宝医药生物、富国医疗保健行业、中海医疗保健、博时医疗保健行业A成立以来的净值涨幅一度超过300% 。
在天相投顾高级基金研究员杨佳星看来 ， 今年医药基金涨幅较高主要是受疫情影响 ， 医疗物资、医疗资源整体业绩暴发及向上抬升的预期 。 其实在1月份之前 ， 医药主题基金就已经开始上涨 。 随着海外疫情的持续 ， 医药板块的火热预计会贯穿全年 。
持币观望或及时上车？
随着医药主题基金净值走高 ， 医药股估值也处于历史高位 ， 那么基金经理如何看待医药行业高估值背后的风险？
对此 ， 博时医疗保健基金经理葛晨认为：“疫情大概率不会短期就完全结束 ， 因此医药股的高估值也有可能继续维持 。 此外 ， 对于部分疫情防控相关的公司而言 ， 疫情对其经营并非负面影响 ， 甚至部分企业不仅盈利大幅提升 ， 甚至竞争格局也因疫情实现了弯道超车 。 对于这类公司 ， 疫情常态化防控带来的则是千载难逢的发展机会 ， 股价上涨体现的是其公司价值的升华 。 ”
尽管后市对医药行业整体倾向看好 ， 但谈及实操层面时 ， 部分基金经理依然表示将谨慎持仓 。 某私募投资经理告诉采访人员：“考虑到疫情并不会一时完全被控制 ， 所以短期仍有机会 ， 但考虑到疫情整体是可控的 ， 二次大范围暴发的可能性很小 ， 加上疫苗的研发和应用 ， 疫情被控制住是可以预期的 。 结合近期医药个股涨幅较大 ， 在现阶段暂不会考虑加仓 ， 会逢高适当降低仓位 。 ”


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