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投资风格投资“两新一重”有了新工具( 二 )


宫曼琳介绍，投资地方专项债的好处显而易见 。一是地方债有当地政府信用作为保障，投资风险相对较低；二是地方债的流动性较好 。投资者购买地方债后，在债券到期前可向商业银行卖出，也可以地方债作为抵押进行融资，变现灵活、流动性高；三是在收益方面，由于地方债利率的确定方式，利息收入按规定享有免税待遇等因素，地方债实际收益率较高 。从浙江地方债来看，利率与同期整存整取存款利率相比较高 。
需要特别注意的是，对于公司发行的专项债来说，普通个人投资者一般不能参与，切忌一听到专项债投资就趋之若鹜，被骗子钻了空子 。
对于非专业的投资“小白”而言，如果某基金产品或理财产品持有专项债，也可通过购买该基金或理财间接参与，规避风险 。目前，全市场主要有鹏华中证5年地方债ETF、招商中债-0-3年长三角地方债ETF、平安中债-0-5年地方债ETF、建信湖北省地方政府债指数等4只公募基金产品，其中具备可比数据的鹏华中证5年地方债ETF今年以来收益为2.58%，好于沪深300指数同期表现 。
鹏华基金有关部门负责人认为，地方政府债ETF作为公募基金一类的创新产品，顺应政策导向，有利于促进地方政府债市场化发行，丰富投资者类型 。同时，为广大机构及个人投资者提供了这类信用风险较低、收益率相对较高的配置工具 。随着地方债在零售渠道端的热销，地方政府债公募基金可能会吸引更多中小机构和个人投资者参与 。
公募基金更易“上手”
王林认为，从债权债务的关系看，购买专项债和特别国债等债券，就等于投资者“借钱”给相关发债方，也相当于间接参与了“两新一重”建设和相关领域的投资 。不过从实际情况看，个人投资者购买债券的份额和比例不高，事实上主要是金融机构在购买和交易相关债券，因此，主要参与“两新一重”建设的仍然是金融机构 。
那么个人投资者如何更好地从中获得红利，对此，公募基金公司还提供了部分涉足“两新一重”投资的新工具，主要有公募REITs和主题基金两大类 。对非专业投资者而言，基金“代客理财”的方式更容易“上手” 。
不动产投资信托基金（REITs）是专门为中小投资者设计，提供投资不动产项目的低门槛的投资产品，也是一种能盘活“两新一重”市场的全新投融资模式 。
中国REITs联盟秘书长王刚认为：“根据相关规定，目前首先试点的是基础设施公募REITs市场，可能包括传统基础设施和新基础设施，这对于推动‘两新一重’建设意义重大 。”普通投资者若涉足公募REITs产品，应注意这类产品投资与股票走势有共同点，也有波段，与股票大势正相关，但也有自己独立的行情，或者恢复得比大盘快 。
在主题基金方面，公募基金自今年3月份开始已加速布局5G基建、特高压、城际高速铁路、大数据中心、人工智能等领域 。目前，市场上已有5G主题基金、新能源汽车主题基金的公募基金，总数量约为17只，另有20余只科创类主题基金排队待批 。
【投资风格投资“两新一重”有了新工具】景顺长城ETF投资总监崔俊杰认为，今年提出的新基建概念与科技创新行业密切相关 。对于想要分享“两新一重”投资红利的普通投资者而言，直接筛选概念股或成份股的投资难度较大，很难像专业投资者一样对企业深度实地调研和访问，但指数基金投资是较好方式之一 。新基建指数、5G指数、新能源汽车指数等相关主题指数基金具有成本优势，投资风格不会漂移，有望全面跟踪相关行业的市场走势，值得投资者关注 。(经济日报·中国经济网采访人员 周 琳）


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