商学院杂志|三峡银行A股排队背后：上市为“补血”？已有19家中小银行在排队
文：吕笑颜石丹
近日 ， 据证监会官网显示 ， 重庆三峡银行股份有限公司（以下简称三峡银行）提交的《首次公开发行股票并上市》材料已于6月22日被接收 ， 也就在一周前的6月17日 ， 重庆银保监刚刚做出批复 ， 同意其在A股进行首次公开发行 。
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资料显示 ， 三峡银行于2016年就开始接受上市辅导 ， 又在2018年更换了保荐机构 ， 终于在近期得到了重庆银保监局对于该行IPO申请的同意批复 ， 同时保荐机构银河证券也认为三峡银行具备发行上市的基本条件 。
重庆三峡银行获监管批准仅是其IPO的第一步 。 在经历2019年8家银行相继实现上市的银行IPO大年后 ， 2020年至今仍然没有一家银行成功上市 。 目前 ， 加上新进的广州银行及三峡银行 ， A股已有19家银行处于排队状态 。
从重庆三峡银行自身来看 ， 2019年 ， 该行并未实现其在2018年年度报告中所预设的发展目标 。 同时 ， 联合资信在最新的评级报告中指出 ， 三峡银行一级资本面临一定的补充压力 ， 且房地产业、建筑业贷款占比偏高 ， 需要关注房地产市场波动对该行信贷资产质量的影响 。
针对更换保荐机构、选择A股上市原因、业绩、资产质量、资本充足率及股权质押等情况 ， 《商学院》采访人员向重庆三峡银行方面发去采访函 ， 截至发稿未收到回复 。
业绩不及预期 ， 收入结构过于单一
据重庆三峡银行2019年年度报告显示 ， 2019年 ， 该行实现营业收入44.92亿元 ， 同比增长18.94%；实现净利润16.05亿元 ， 较2018年增长25.42%；资产总额2083.85亿元 ， 同比增长1.81% ， 负债总额为1929.43亿元 ， 较上年20.02亿元仅增长1.05% 。 其中 ， 三峡银行2019年存款总额1338.09亿元 ， 同比增长9.17%；贷款总额853.33亿元 ， 同比增长31.80% 。
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值得注意的是 ， 《商学院》采访人员发现 ， 三峡银行在2018年年度报告中提出了2019年度经营计划：资产规模增长15% ， 存款增长10% ， 贷款增长33% ， 利润增长56% 。
也就是说 ， 虽然三峡银行2019年度的各项业绩均有所增长 ， 但较预设的发展目标并不及预期 。 其中存款规模与贷款规模的增长比较接近目标 ， 但资产规模同比增长1.81%、利润同比增长33.94%以及净利润同比增长25.42%均与其预设的发展目标相去甚远 。
同时 ， 如果将2019年业绩与此前两年的数据相比 ， 三峡银行的盈利能力并不稳定 。
财报显示 ， 2017、2018年三峡银行的营业收入分别为36.4亿元、37.77亿元 ， 2017年实现净利润16.51亿元 ， 然而2018年却大幅下滑22%至12.8亿元 。 尽管2019年净利润有所回升至16.05亿元 ， 但仍低于2017年的水平 。
从营收来源来看 ， 三峡银行的营业收入主要由利息净收入构成 ， 其中 ， 2017、2018年利息净收入分别为34.48亿元、36.10亿元 ， 占总营收比重在95%左右 ， 与上市的城商行相比 ， 收入结构过于单一 。
到了2019年 ， 三峡银行的利息净收入下滑至35.05亿元 ， 同比降低了3% 。
对此 ， 三峡银行在年报中表示 ， 利息净收入减少的主要因素是因为自2019年1月1日起执行新金融工具会计准则后 ， 交易性金融资产利息收入不再计入利息收入项目反映 ， 而计入投资收益列报 。
房地产业贷款比重较高存风险
据年报显示 ， 截至2019年末 ， 重庆三峡银行不良贷款余额为11.18亿元 ， 较上年末增加2.79亿元；不良贷款率为1.31% ， 较上年末上涨0.01个百分点 。 而关注类贷款余额由2018年末的22.97亿元增长至42.46亿元 ， 占比由3.55%升至4.99% 。 截至2019年末 ， 该行逾期贷款为19.03亿元 ， 较2018年末14.35亿元增长32.61% 。
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