万家基金万家基金：上涨趋势已经形成，周期更具价值恢复机会
近几年来 ， 上证综指一直是围绕着3000点做上下波动 ， 期间经历了国内货币政策、“去全球化”思潮、自然经济周期、新冠肺炎疫情等多重负面因素影响 。 市场的核心投资者 ， 渐渐将3000点看做为是否进入牛市的一个重要信号 。
而疫情以来 ， 中国的基本面发生了非常显著的变化 。 首先 ， 中国是全球几个主要经济体中 ， 疫情控制情况最好的 ， 大概率会是最早从疫情中恢复出来的经济体 。 其次 ， 美国目前疫情还有反复 ， 每日新增患者在4万以上 ， 这与人们对于“灯塔国”长久以来建立起来的信念有着非常明显的反差 。 考虑到过去两年 ， 市场在全球贸易纷争的冲击下 ， 不断的重新认识和定位中国国力 。 这样的一种努力 ， 在疫情的反差面前 ， 成为中国价值的一种再定价 ， 这一新的价值理念的形成 ， 显然不是一蹴而就的 ， 但却又有喷薄而出的力量 。
【万家基金万家基金：上涨趋势已经形成 ， 周期更具价值恢复机会】结合目前的货币环境 ， 以及6月份地产数据超预期等微观基本面的力量 ， 最终使得上证综指在越过3000点以后 ， 迅速形成大涨势头 。
我们认为目前的上涨速度 ， 表现出了极为乐观的市场情绪 ， 这个过程很有可能会带来一些技术上的调整 ， 但是这是一种“中国价值”的重定价 ， 我们认为是有着较大空间 ， 并且需要在时间上继续被不断认证才能实现的过程 。 因此 ， 长期坚定看好 。
我们认为上涨的趋势已经形成 ， 科技、消费、周期都有着各自的机会 。 但是类似今天的普涨 ， 客观上是不可持续的 ， 每个阶段的结构性行情难免 。 短期 ， 我们认为周期的机会很可能会更大一些 。
是否会迎来结构性的切换 ， 比如周期涨 ， 而科技跌或者消费跌 ， 这主要还是看资金是否充足 。 如果资金不够 ， 形成资金的搬家 ， 那么消费或者科技可能会是下跌的 ， 这个和他们的基本面关系不大 。 但是拉长看 ， 我们认为周期是伴随着“中国价值”的再定价而形成的一次价值恢复的机会；而科技和消费有着更长足的空间 。
我们延续此前的观点 ， 既看好科技 ， 也看好基建、地产等偏价值的板块
（责任编辑：任刚 HF008）
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