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瑞幸|中国飞鹤再遭“狙击”！被质疑财务造假，将成为下一个瑞幸咖啡？( 二 )


8、相同的业务，不同的结果?在同一市场向同一客户群体销售同样的产品，飞鹤作为在美国上市的公司失败后被反向收购。然而，在远离监管机构、审计师和投资者的审查和监督的情况下，飞鹤的命运却发生了戏剧性的变化：收入蒸蒸日上;利润率扩大;业务比苹果、微软还要好。
9、令人困惑的原生态牧业。虽然飞鹤集团奇迹般地迅速扭转命运，但更让人困惑的是，飞鹤近乎独家的鲜奶供应商的财务已经崩溃。飞鹤78-96%的鲜奶产自在原生态牧业(HK:1431)。原生态牧业最初由飞鹤董事长所有。今天，飞鹤声称原生态牧业不再是关联方。但证据表明并非如此。在投资平台“最大财富”(MaxWealth)的网站上，飞鹤董事长冷友斌夸口说，他不仅管理着飞鹤，还是原生态牧业的实际控制人。
做空机构用德国的支付公司Wirecard和中国最大的咖啡连锁店瑞幸咖啡类比中国飞鹤的故事。
值得一提的是，这两家公司在今年都陷入了令人震惊的财务丑闻之中，而它们的审计机构都是安永(及在各国的分支机构)，后者也负责中国飞鹤的审计工作。
今年4月2日，瑞幸咖啡(LK.O)对外公布，经初步调查，公司2019年第二季度到第四季度的总销售额夸大了约22亿人民币。自曝造假后，开盘后，瑞幸咖啡股价就触发熔断机制盘中六次暂停交易，一天暴跌逾75%。
【 瑞幸|中国飞鹤再遭“狙击”！被质疑财务造假，将成为下一个瑞幸咖啡？】作为瑞幸咖啡的审计师，安永表示自己首先发现瑞幸2019年财务状况有问题，而且曾向该公司的审计委员会报告这一情况，审计委员会随后就此展开了内部调查。
根据官方发布的内部调查结果，瑞幸咖啡伪造交易始于2019年4月，公司2019年净营收被夸大约21.2亿元人民币，公司的成本和费用在2019年被夸大了13.4亿元，而瑞幸咖啡的前CEO钱治亚和前COO刘剑均参与了伪造交易。
紧接着，今年6月，翻版瑞幸Wirecard曝出财务造假丑闻。公司对外表示，其账户中失踪的19亿欧元(约合21亿美元)可能根本不存在。该公司正考虑出售或关闭部分业务，以避免出现资金短缺问题。
财务丑闻曝出后，Wirecard首席执行官宣布辞职，几天之后遭警方逮捕。三天之内，Wirecard的股价下跌85%，随后Wirecard申请破产保护。
而这起自曝源自Wirecard的外部审计机构安永称“无法核实”该公司本应存放在亚洲银行中的19亿欧元现金。这笔资金约占Wirecard资产负债表总额的1/4。
安永在2019年的审计报告中表示，Wirecard参与了一场“精心设计、复杂的欺诈案”，“在托管账户方面提供了错误的证实信息、发表虚假陈述”，因此拒绝签署Wirecard的2019年财务报告。
据悉，安永德国已经为Wirecard审计了十几年，定期批准Wirecard的账目，但直到今年才拉响警报。据报道，德国的审计监督机构APAS正在调查安永对Wirecard的审计。
无独有偶，此次遭做空的中国飞鹤的审计机构也是安永。做空报告指出，中国飞鹤关键销售子公司并没有接受安永的审计，这是一个危险的审计信号。
针对做空，今日，中国飞鹤发布声明回应称，“强烈否认该报告中的有关指控，并认为有关指控并不准确及具误导性。”但中国飞鹤并未就做空机构的九大“罪状”作出详细回应，仅留下一句简短的中期盈利预警作为反击。中国飞鹤称，预期截至2020年6月30日的今年上半年，公司的收入将大幅增长超过40%，主要得益于高端婴幼儿配方奶粉销量的大幅增长。
据悉，中国飞鹤发布的2019年年报显示，全年营收137.22亿元，同比增长32%;净利润为39.35亿元，同比增长75.5%。
午后，飞鹤股票直线拉升，截至发稿涨超7.2%，每股报近17港元，创上市以来最高纪录。


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