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FOF|10只券商系FOF年内收益率超20% 下半年配置聚焦科技板块

本报采访人员 周尚伃
“爆款基金抢不到 ， 怎么办？”不少投资者为此头痛 ， 其实 ， 还有一种投资选择就是基金中的“战斗基”FOF 。
年内 ， 基金市场火热 ， 爆款基金再现的背后 ， 是市场上源源不断涌入的资金 ， 不少机构及投资者纷纷“借基入市” 。 而近年来 ， 券商系FOF型产品成绩表现突出 ， 今年以来 ， 在券商各大类集合理财产品中 ， FOF型产品平均收益率仅次于股票型 。
《证券日报》采访人员统计数据发现 ， 今年以来 ， 共有24只券商系FOF型产品新发行（分级产品分开统计 ， 下同） ， 同比缩减75% 。 虽然今年新发FOF型产品数量并不多 ， 但在收益方面 ， 券商系FOF型产品的平均收益率却高达9.32% 。
老牌坚守新贵频出
近年来 ， 国内FOF型产品逐渐被投资者所熟知 ， 越来越多的金融机构积极参与到发行FOF型产品的队伍中来 。 FOF型产品并不直接投资股票或债券 ， 其投资范围仅限于其他基金 ， 通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产 ， 是结合基金产品创新和销售渠道创新的基金新品种 。
从收益方面来看 ， 据东方财富(300059,股吧)Choice数据显示 ， 有数据可查的138只券商FOF型产品 ， 今年以来的平均收益率为9.32% ， 在券商各大类集合理财产品中收益率位列第二 ， 仅次于股票型产品 。
具体来看 ， 在这138只券商FOF型产品中 ， 年内收益率在10%以上的FOF型产品共有54只 ， 收益率在20%以上的产品共有10只 。 此外 ， 有134只产品收益率为正 ， 占比高达97.1% ， 业绩十分抢眼 。 仅有4只产品收益率为负 ， 垫底的产品收益率为-8.31% 。
从单一产品角度来看 ， 今年以来 ， 上述138只券商FOF型产品收益榜的榜首被东证资管夺得 ， 其旗下产品“东方红基金宝”收益率最高 ， 为29.53%；招商资管旗下产品“招商智远群英荟臻选FOF1号”紧随其后 ， 收益率为27.04%；浙商资管旗下产品“浙商汇金1号”位列第三 ， 收益率为24.37% 。
目前 ， 券商资管是国内最早探索FOF型产品的机构 ， 一些券商老牌FOF型产品至今表现不俗 。 2006年8月份 ， 华泰资管就已成立“华泰紫金2号” ， 以证券投资基金为主要投资对象运行至今 。 今年以来 ， “华泰紫金2号”收益率为23.04% ， 在券商FOF型产品中排名第四；从近3个月的表现来看 ， 该产品近3个月的收益率为22.62% ， 在券商FOF型产品中排名第五 。
同样 ， 一些“新贵”的实力也不容小觑 ， 太平洋证券于2018年9月份成立的“太平洋(601099,股吧)均盈优选FOF1号” ， 成立时间不足两年 ， 今年以来该产品的收益率为12.93% 。 最近3个月的收益率高达22.02% ， 在券商FOF型产品中排名第六 。 6月份 ， 该产品收益率为13.54% ， 跻身券商FOF型产品收益榜前五 。
一位上市券商资管投资总经理在接受《证券日报》采访人员采访时表示 ， “爆款基金频发 ， 对于券商FOF也有些许影响 ， 尤其是对股票多头策略的FOF来说 ， 因为所针对的现有客户风险承受能力基本相同 ， 但是在打破刚兑的环境导向下 ， 有很大一部分客户在慢慢开始接受权益型产品 ， 但又不敢直接买股票型基金 ， 这为FOF提供了一个较大的目标客户群体 。 ”
下半年将增配科技板块
今年以来 ， 券商系FOF产品的表现优异 ， 对此 ， 上述上市券商资管投资总经理向《证券日报》采访人员坦言：“FOF是一种产品的表现形式 ， 作为这类产品的基金经理 ， 面向的也是市场 ， 也需要在市场上找到为客户创造价值的资产 ， 把业绩做好、为客户赚钱 。 ”
平安证券分析师贾志则认为 ， “FOF的优势是能够充分发挥其有效分散风险的能力 ， 有效应对市场的不确定性 。 具体来看 ， 权益类FOF的业绩波动最大 ， 偏债型FOF在中长期内业绩均能超平均水平 ， 目标日期FOF业绩基本位于平均偏上的水平 ， 而目标风险FOF则在中长期内处于平均偏下的水平 。 FOF整体业绩在市场行情相对稳定时 ， 持续性稳中有升；债券类FOF的业绩持续性强于权益类 。 ”


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