瑞幸|瑞幸退市，华尔街余波未平( 二 )
真相爆发的导火索是Wirecard推迟了2019年财务业绩的发布 ， 因为审计师无法计入19亿欧元（约合人民币151亿元）的现金 。 随后首席执行官引咎辞职 ， 但是首席运营官仍不知去向 。
Wirecard和瑞幸的审计师都是安永会计师事务所 ， 其现在成为媒体和监管单位的焦点：安永可能已经连续三年都无法确认Wirecard自称在菲律宾银行的账户事实上存在 。
尽管核实银行结余是“审计101”的基本功 ， 但是审计员过于依赖客户提供的银行联系信息 ， 未能及早发现“非常规财务安排” 。 这使人想起美国2001年的安然破产案 ， 该案导致安达信会计师事务所连坐 ， 以及最终安达信的解体 。
目前已经有许多投资人声讨安永 ， 认为安永的审计“是一场灾难” ， 它自己就应该“受审” 。
Wirecard采用了一种非常规的措施 ， 其中使用了第三方合作伙伴在未经许可的国家/地区处理付款 。 这些业务的收入存储在信托账户中 ， 而不是直接支付给公司 。 Wirecard解释说 ， 这笔钱用于风险管理 ， 并表示可以将其保存起来 ， 以便在需要时提供退款 。
【瑞幸|瑞幸退市，华尔街余波未平】据《华尔街日报》报道 ， 电子邮件显示 ， 安永对2016年及以后的资金处理方式知情 。 即使有投资者对此发出详细的投诉 ， 但安永似乎仍选择了忽略 。 一名安永高级经理曾在给Wirecard高管的便条中表示 ， 安永正准备就受托人账户提出问题 。
反讽的是 ， 安永本来是Wirecard在2008年雇佣的特别审计 ， 主要任务是对当时公司财务报表存在缺陷的指控提出特别审计 。 后来安永变成Wirecard的常规审计师 。 瑞幸和Wirecard事件 ， 势必会影响投资者对安永的其他审计意见的信心 。
因此有理由认为 ， 未来投资人将更频繁地、更早地运用法务审计的方法 ， 像法医一样解剖被投资的对象 ， 特别是那些飞飙式成长、压缩时间线蹿升、获客成本极高、善于运用海外架构的公司 。
法务审计和常规审计的不同之处 ， 在于对于经济犯罪、舞弊和偷窃的审查 ， 包括审阅复杂的会计系统 ， 梳理复杂的财务交易问题 ， 识别不寻常的或可疑的交易 ， 测试财务报表是否存在舞弊或不实陈述 ， 利用计算机鉴证技术恢复被破坏的会计记录 ， 及测试客户的财务报表有否在未经授权的情况下被使用和修改 ， 寻找隐藏的资产 ， 及协助确定资产的所有权等等 。
而协助瑞幸上市的承销商也受到很大的压力 ， 包括对于它们的研究部门是否真正独立于投行业务部门的质疑 。 在浑水研究发表关于瑞幸的报告后 ， 瑞信2月4日在一份研究报告中称：“我们在卖空者报告中没有发现确凿的证据来证明瑞幸的业务有欺诈性 ， 而且我们认为其中一些指控毫无根据 ， 甚至存在重大缺陷 。 ”摩根士丹利也在当月发布的一份瑞幸报告中维持原有的评级 。 在4月初瑞幸自曝假账之后 ， 这两家银行的分析师中止了对瑞幸股票的评级 。
这表示 ， 外界金融专家“基于管理层的信息以及该公司审计师审查的财务数据”远远不足以挖掘内幕 。 瑞幸在2020年1月的股份出售招股说明书中 ， 包括了安永审查的中期财务报表 ， 和会计师的“安慰函” ， 表示财务报表中的数字没有任何问题 。 这些误判 ， 引发了常规审计师和融资承销商尽职调查的幅度究竟应该有多深的问题 。
在“后瑞幸时代” ， 即使专业投资者以及知名金融机构的背书 ， 也并不能为一家企业的诚信打包票 。 专业投资人、审计师和协助融资的银行的尽职调查要求将更深更广 。
《彭博新闻》的专栏作家认为 ， 瑞幸咖啡的投资者过度沉溺在“瑞幸饮料”的蛊惑 ， 他们对中国互联网经济 ， 包括通过使用移动应用程序以中国14亿人口红利为诱惑而套现的模式 ， 已经不可救药地上瘾了 。 这些渴望高回报率的投资者急切地追求中国的双重增长故事——消费和科技 。
这名作者认为 ， 美国投资人应该意识到 ， 其他中国公司为了追求具有大量资金流动的美国金融市场 ， 也有足够的动力以神话般的增长和消费者需求 ， 来夸大招股书的数据 。 投资者唯一的解药是彻底消除这个上瘾 。
《外国公司问责法》 箭在弦上
5月20日 ， 美国参议院全票通过了《外国公司问责法》 ， 要求在美上市公司财务审计透明 ， 并且不受到外国政府持有或者控制 ， 引发了贸易战下中国企业可能被“集体退市”的忧虑 。
在美国公开募集资金的公司必须经过美国证券交易委员会认证的会计公司审计 ， 而这些审计工作还将受到上市公司会计监督委员会的监督 。 上市公司会计监督委员会自2002年依照《萨班斯-奥克斯利法案》的要求设立 ， 并由美国证券交易委员会进行监督 ， 任务是对签审计上市公司账簿的会计师事务所进行监管 。
长久以来 ， 中国基于国家安全的考虑 ， 禁止审计师的审计记录被转移出国 ， 因而中国企业虽然在美国上市 ， 却未能完全遵守美国证券法 。 目前这个法案虽然还没有众议院的版本 ， 但由于瑞幸和Wirecard接连曝出假账事件 ， 金融界有很强的舆论风向支持法令的通过 。 一旦《法案》通过 ， 如果一家上市企业雇用的审计公司分支位于外国司法管辖区 ， 而上市公司会计监督委员会不能审查此分支及其记录 ， 这家上市公司就必须向美国证券交易委员会提交文件 ， 证明它不属于外国政府所有或控制 。
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