资本|打通中小银行资本补充＂绿色通道＂( 二 )
温彬称 ， 上市发行有比较高的准入门槛 。 目前受疫情影响 ， 中小银行面临着一些经营方面的短板 ， 风险的压力比较大 ， 资金的成本比较高 ， 其客户或地域相对比较集中 ， 对经营业绩带来一定的压力 ， “所以要符合上市条件 ， 现下可能会面临更大的困难” 。
此外 ， 尹振涛表示 ， 近两年我国对于解决中小银行资金来源的问题有一些放宽机制 ， 但在推进过程中 ， 并没有所谓的绿色通道 ， 所以中小银行IPO的确比较谨慎 。 “这不是中小银行的问题 ， 而是整个行业的问题 ， 包括证券市场本身的问题 ， 对于中小银行资本补充的情况 ， 虽然有了很多政策 ， 但在执行方面没有想象中那么容易 。 ”
郭田勇也表示 ， 大型国有银行社会认可度高 ， 投资者愿意买 ， 而中小银行盈利能力有限 ， 在外源性资本补充渠道上 ， 多数中小银行无法上市融资 。
因此 ， 曾刚认为 ， 对于监管机构而言 ， 可以进一步研究优化银行发行优先股的审批流程 ， 缩短发行周期 ， 采用适当手段增加商业银行优先股在二级市场的流动性 。
对中小银行来说 ， 一是要及早规划资本补充需求 ， 适时启动优先股的发行流程；二是处理好资本充足性和成本的平衡 ， 商业银行依然要强化内源性资本积累 ， 优化银行业务结构和收入结构 ， 大力发展资本节约型业务；三是完善资本节约下的经营管理机制 。
曾刚表示 ， 从供给的角度讲 ， 未来一方面要拓展多元化融资渠道；一方面要降低银行发行的门槛 ， 让更多的中小银行能够进入市场发债 。 从需求角度讲 ， 要进一步放开如保险资管等机构投资者对银行永续债的投资门槛 。
银行上市肯定是一个趋势和方向 ， 但在温彬看来 ， 上市不仅仅是为了解决资本补充的问题 ， 更重要的是要建立一个良好的公司治理机制 ， 这对于中小银行而言 ， 意义也同等重要 。
探讨更多模式
核心一级资本满足各种层次的监管标准 ， 但用来满足原本由其他一级资本或二级资本就可以达标的监管要求 ， 代价太高 。
“因此 ， 可以探索别的方式来补充核心一级资本 ， 比如股东分红可以减少利润 ， 把更多的利润转成资本 ， 靠自我积累来形成发展；也可以和中小银行的改革联系起来 ， 通过改革进行重组、增资扩股、联合等方式吸引新的资金进入 。 ”曾刚称 。
至于非核心一级资本 ， 近期 ， 发行永续债受多家中小银行青睐 。 永续债主要是在银行间市场发行和流动 ， 准入相对宽松 ， 主要靠投资机构自身的风险识别 。 从2019年放开永续债的发行后 ， 目前已有多家银行成功发行了永续债 。
作为外部补充的一个重要渠道 ， 发行永续债有助于优化银行的资本结构 ， 提高银行的资本充足率 。 “但受债市违约事件增加、信用溢价上升影响 ， 中小银行由于主体评级较低 ， 发行永续债在审批、市场接受度、定价等方面仍然存在一定的门槛和障碍 。 ”曾刚如是说 。
尽管一些中小银行获批发行永续债 ， 但是从批准到最终发行的时间也比较长 ， 不能很快满足其补充资本的需要 ， 发行效率还有待进一步的改进和提升 。
目前一些中小银行的经营压力比较大 ， 风险比较高 ， 为了防止出现系统性、区域性的金融风险 ， 温彬认为 ， 可能有潜在风险的银行要提前采取并购、重组、注资等方式 ， 一方面可以补充它的资本金 ， 另一方面通过这种方式进一步优化股东结构 ， 提高风险管理水平和经营能力 。
另外 ， 也可以探讨更多的模式 ， “比如可否把地方政府专项债发行的一部分额度注资到所属地方的金融机构 ， 特别是中小银行 ， 未来也许会有相关具体案例落地” 。 温彬表示 ， 我们既鼓励国有资本 ， 也鼓励民营资本 ， 甚至鼓励外资入股地方金融机构 ， “在市场化的原则下 ， 引入新的股东 ， 这样既可以提高资本充足率 ， 同时可以优化股东结构” 。
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