本金|P2P落幕，但残局如何了？出借人的钱该怎么要回？
先说几句前言 。
关于P2P的资金账 ， 我们在2017年的专栏文章《一眼看穿Fintech》里就给大家算过 ， 结论是：当P2P能给予投资人10%左右的年化回报时 ， 这一资金成本 ， 加上他们的运营成本 ， 再加坏账计提（风险定价） ， 再加上P2P公司自身留出的利润 ， 那么他们的出借成本基本上就超过35%了 。
这是一个常识性问题 ， 什么样的公司或个人 ， 什么样的底层资产 ， 能负担35%利息的钱呢？这毕竟是一个A股全系非金融类上市公司ROE不足10%的经济社会呀 。 所以这件事情从一开始 ， 账就是轧不拢的 ， 那就一定是会出问题的 。
再到去年 ， “愉见财经”在《P2P真的要“全面退出”吗？》一文中提及了P2P全线落幕的结局 。 如今看 ， 已然明朗 。
到了今天再提P2P ， 话题就变成了 ， 这场残局如何了？
已经被公安立案的代收余额百亿以上的P2P平台 ， 一双手已经数不过来了 ， 再加上那些代收几亿、几十亿的平台 ， 那些事实上已经兑付困难但未被公安立案的平台……估算下来 ， 在P2P出借尚未收回的资金已达千亿元以上 ， 这些钱 ， 怎么办呢？
再者 ， 对于那些对接现金贷平台的P2P ， 已有至少几百万陷入利滚利泥潭无力还款的借款人 ， 他们要怎么上岸？
而对于P2P平台的创业者而言 ， 他们如何自保？
落幕容易 ， 收拾残局却难 。 这其中 ， 也许首先要了解局中那些人 ， 以及他们的不同需求 。
今晚的“愉见财经”约稿互联网法律研究院研究员、北京市尚公律师事务所律师李伯诚 ， 他将通过他的视角、和法律的角度 ， 来说说那些局中人 。 请见下文 。
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首先出借人 ， 这是主角 。 没有出借人的资金 ， P2P就是无源之水 。 出借人的需求当然是收回出借的资金 ， 理想化的 ， 是还想着收回出借本金+预期收益；接受现实的人们是想收回本金就好了；而已经“踩雷”的 ， 希望的是损失有限 ， 还是希望能收回大部分本金 。
【本金|P2P落幕，但残局如何了？出借人的钱该怎么要回？】但借款人的诉求一定与之矛盾 。 他们当然是想能少还尽量少还 ， 尤其是相当一部分借款人想趁着P2P整顿之风 ， 尽量躲过债务 。 对于对接现金贷类型的P2P ， 那些个人借款人的需求是 ， “砍头息”（借款过程中被扣掉的各种名义的息费）坚决不还 ， 利息能少还就少还 ， 尽量只还本金 ， 甚至本金也要求减免 。
平台的运营方/创业者的需求是 ， 对借贷双方及逾期债权不承担责任 ， 至少不愿意承担刑事责任 。 而既往的成本或利润 ， 该花的花了、该分的分了 ， 他们也不想再拿出钱 。
除此之外 ， 还有一些次要的角色 。 比如平台理财端的业务合伙人和经理们 ， 给平台代言过的明星们、受过宣传费的媒体们、其他广告服务商等等 。 这些次要角色心里想的 ， 无非是你平台爆雷和我无关 ， 不承担责任 ， 也不愿意退业务提成费、代言费、广告费等 。
现在的情况是 ， 钱不够分了 ， 要解决残局 ， 以上的几方里 ， 势必是要切蛋糕、匀出钱的 。 所以以上各种角色和各自的需求 ， 显然是有冲突、对立的一面的 。
P2P走到今日 ， 并非哪一方绝对的过错 ， 也没有哪一方绝对的无辜 ， 这是时代特定环境下的产物 ， 打着互联网创新和普惠金融的旗号 ， 却并不符合金融既有的规律和逻辑——风投资本的嗜血和急功近利、创业者的冲动与无视风险、出借人的贪婪、借款人的不自制、代言明星和广告商的唯利是图……
既然已经到了残局 ， 那是不是可以各退一步？或许谁也不该独享其利 。
笔者之见是 ， 对于已经明确出现、或预计出现兑付困难的P2P的平台（当然如果已经进入刑事案件 ， 则还归案件本身的司法路径走） ， 那么对于其债权事务 ， 是否可以由中国互联网金融协会成立（或委托第三方成立）一个托管平台 ， 对前述平台的债权债务进行托管 。
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