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开放|嘉实瑞享累计回报超75% 将迎首个开放期

上周A股大幅回调 ， 沪指周跌幅达5% ， 但AH股老司机张金涛管理的嘉实瑞享两年定开混合型基金(160726)由于调仓减仓有方 ， 得以在近期表现坚挺 ， 逆势收获正回报 。 在7月20日“红色周一”的带动下 ， 嘉实瑞享成立以来净值再创新高 。 Wind数据显示 ， 截至7月20日 ， 嘉实瑞享自2018年8月3日成立以来回报率达75.15% ， 跑赢同期上证综指55.42% ， 年化回报达32.97% 。
为什么嘉实瑞享能成功避险？从近期披露的二季报找到了答案 。 张金涛在二季报中指出 ， 由于基金的第一个封闭期即将结束 ， 因此嘉实瑞享开始降低股票仓位 ， 对部分获利较好且估值充分的A股持仓进行了获利了结 。 港股部分减持了电子和必需消费品 ， 增持了可选消费、软件和医疗器械股票 。
张金涛是业内少有的兼具A股和海外投资经验的行业老兵 ， 拥有18年投研经验 。 在投资理念上 ， 张金涛始终相信均值回归 ， 努力赚业绩成长和估值提升的钱 。 “市场总在波浪式前进之中 ， 虽然历史不会简单的重复 ， 但长期而言‘均值回归’的规律通常有效 。 投资就是认知世界的过程 ， 波动与不确定性是投资过程中必须承受的客观存在 ， 也恰恰是投资的魅力所在与投资回报的源泉 。 ”
在今年招商证券(600999,股吧)发布的《中国公募权益基金经理风格核心池》中 ， 张金涛连续两期入选行业主题风格池港股领域 。 根据Wind数据 ， 截至7月20日 ， 张金涛的投资经理指数（偏股型）总回报达139.84% ， 年化回报达23.44% 。
除了嘉实瑞享 ， 张金涛还同时管理嘉实沪港深精选、嘉实沪港深回报、嘉实瑞成 ， 均可投A股 ， 也可参与港股投资 。 值得关注的是 ， 嘉实瑞享和嘉实瑞成均设置了两年“闭关期” ， 不同的是嘉实瑞享采用两年封闭运作+定期开放模式 ， 而且为了满足流动性需求 ， 嘉实瑞享在2019年4月份已经在深交所上市 ， 今年8月首个封闭期结束后 ， 将迎来开放申购期；嘉实瑞成则采用两年持有期模式 ， 与定期开放的权益基金相比 ， 持有期模式的产品为每笔份额设定一定期限的锁定持有期 ， 并且随时可以申购或定投 ， 相当于具有“封闭持有期+可申购+可定投”的功能 ， 提高了投资便捷性 。 目前嘉实瑞成已经打开申购 。
不管是定开基金还是持有期模式的基金 ， 这样有一定锁定期限的设计主要是为了帮助投资者克服追涨杀跌、申赎更多受市场情绪影响等投资误区 ， 做到对优质基金资产长期持有 ， 提升客户持基体验感 ， 真正地让产品好业绩转化为客户真回报 。 同时 ， 对基金经理来说 ， 因为封闭期内没有申赎干扰 ， 基金经理可将更多精力用于投资 ， 而且由于周期长 ， 投资布局更从容、策略能够得到有效贯彻执行 ， 有助产品获得更好回报 。
【开放|嘉实瑞享累计回报超75% 将迎首个开放期】
（责任编辑：任刚 HF008）


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