股票行情|梳理高瓴资本看好投资的三只医药龙头股！
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近期医药板块有所回调 ， 大家可以留意医药中的细分行业的龙头股的低位机会 ， 今天大富翁带大家来梳理下高瓴资本持仓的三只医药龙头股 ， 做好基本面笔记：
01
凯莱英
因为凯莱英是医药行业细分领域CDMO这个分支行业的龙头股 ， 所以对这个行业的发展核心 ， 大富翁带大家来做好笔记：
对于 CDMO 行业的理解可以主要分为2个核心点：
①优质赛道：
主要体现在“全球市场扩容+产能转移”的当下发展中 ， 国内的CDMO行业发展正赶上契机 ， 最近五年该行业的复合年均增长率在18%+ ， 所以这个行业的中长期景气度比较高 。
②技术驱动：
要在这个行业里生存下来 ， 公司们得靠“技术”吃饭 ， 靠技术建立自己的行业核心壁垒 ， 主要包括对：质量、制药EHS体系这类技术的完善和不断提高 。
因为CDMO行业主要是服务于创新药企业的 ， 目的就是给这些创新药企业缩短其新药上市时间 ， 并且还要保障新药快速上市而不断进行技术革新 。 所以说 ， 质量、制药EHS的能力则是进入制药创新药巨头供应链体系的前提要求 。 所以 ， 未来CDMO行业中的企业的竞争必然是在质量、EHS同一水平下的技术及成本的竞争 。
说完 ， 这个行业的2个未来发展核心 ， 我们再来对行业龙头凯莱英做一个梳理：
凯莱英作为龙头 ， 其实在国内CDMO领域中是技术比较突出的行业领导者 ， 成立于1998年的凯莱英 ， 凭借20多年深耕 ， 逐渐形成自身综合优势 ， 成长为国内CDMO行业领导者主要有4个核心要素支撑其构建自身的技术壁垒：
①客户结构：
长期服务默沙东、辉瑞、罗氏、礼来等全球制药巨头 ， 建立良 好稳定合作关系 ， 展现行业地位 。
②技术水平：
持续高研发投入 ， 掌握全球领先技术（连续反应、生物转化、绿色化学等） ， 构筑行业壁垒 。
③人才储备：
不断引进高端人才 ， 聘请诺奖得主、研究所教授、跨国药企高管等组成顾问团队 ， 保持科技创新动力 。 2016、2018、2019年先后三次实行股权激励 ， 保障团队稳定 ， 助力长期发展；
④质量及供应链体系：
质量体系接轨国际 ， 保持着优秀的EHS和QA合规记录 ， 多次通过各国官方及客户审计 。 内部供应链完整 ， 公司建立了：原料→起始物料→cGMP 中间体→原料药→制剂的完整供应链 ， 既控制成本 ， 又保障供应链稳定 。
另外 ， 对于凯莱英的短中长期的增长逻辑 ， 可以归纳为2点：夯实小分子；拓展大分子 ， 延伸 CRO多方合作打造创新药一体化服务生态圈 。
①夯实小分子：项目储备丰富 ， 客户结构拓展 ， 增长动力强劲 。
凯莱英的小分子各阶段项目数量稳步提升 ， 从技术开发 ， 到临床阶段 ， 再到商业化的项目漏斗式结构形成 ， 持续增长动力强劲 。
此外 ， 凯莱英不断开拓国内创新药及海内外Biotech企业 ， 丰富客户群体 。 另外在产能保障方面 ， 凯莱英陆续进行原有产能升级改造及新增产能投建 ， 产能储备充足 ， 保持持续项目承接能力 。
②拓展大分子 ， 延伸CRO领域 ， 多方合作打造创新药一体化服务生态圈 。
凯莱英正加快化学大分子、生物大分子的布局 ， 生物大分子研发平台（凯莱英金山生物技术研发中心）已搭建完毕 ， 在多肽类药物、ADC drug linker、寡核苷酸、多糖/聚酰胺等高分子药物领域继续开拓前行 ， 多个项目也将相继进入验证生产阶段 。
凯莱英与科文斯、昭衍新药等公司强强联合 ， 巩固提高在CRO领域的业务能力 ， 携手为新药公司提供更优质的一站式服务 。 所以在5月 ， 公司通过“定增方式”引入战略投资者高瓴资本 ， 实则是为进一步强化生态圈布局 。 根据非公开预案 ， 高瓴将为凯莱英带来不低于8亿元的增量订单 。
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