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金融|借贷已成红海，从投资人视角展望DeFi三大蓝海


免责声明：本文旨在传递更多市场信息 ， 不构成任何投资建议 。 文章仅代表作者观点 ， 不代表火星财经官方立场 。
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来源：屏风
近期DeFi的借贷项目具有非常高的关注度 ， 借贷市场俨然有红海之势 。 如果我们想参与DeFi ， 还能看哪些具有潜力的赛道、项目呢？DeFi蓝海市场又在哪里？
7月18日 ， 在珠海横琴举办的“DeFi涌现”研讨会上 ， HCM 资本管理合伙人李仁杰带来主题分享《借贷之外 ， DeFi的更多应用》 。 分享梳理了DeFi 发展历程、近期热点 ， 并指出借贷之外 ， 预测市场、NFT、新型数字银行等领域同样值得关注 。 以投资人的视角 ， 传统金融DeFi化、DAO、保险等将是DeFi中的蓝海 。 以互联网的演化做类比 ， 预测DeFi的发展将会经历四个阶段：
第一阶段：诞生的事物更多是对传统模式的模仿；第二阶段：原生的模式出现了突破；第三阶段：重回传统产品以寻求更高规模；第四阶段：可能会诞生出目前无法想象的产品 。
以下是分享内容的精编 ， 由巴比特整理：

首先 ， 简单回顾一下DeFi领域的发展 ， 随着MakerDAO在2017年12月上线借贷性质的稳定币DAI ， 标志着DeFi这一概念正式进入人们的视野 。 此后,DeFi领域各个细分赛道的项目相继上线 ， 几个代表性的项目分别为：2018年6月 ， 第一款加密预言市场平台Augur上线；2018年9月 ， 第一款货币市场型借贷平台Compound上线；2019年2月—第一款衍生品生成平台Synthetix上线；2019年5月 ， 第一款区块链源生互助保险产品Nexus Mutual上线 。
在经历了3年发展 ， 至今可以看到以太坊DeFi价值锁定额大幅飙高 ， 超过26亿美元（7月18日中午12时） 。 近期市场出现2大热点：Compound的火热以及去中心化服务平台Avalanche公募的迅速完成 。
然而随着DeFi的火热 ， DeFi的安全问题也越来越多地显现出来 。 MakerDAO遭遇极端市场情况 ， 损失530万美金；Uniswap、Lend.ME先后遭ERC777攻击 ，前者损失超30万美金 ， 后者被盗2400万美金 ， 庆幸黑客归还后者的2400万被盗；Balancer 流动性池遭攻击 ， 损失 50 万美金 。
在借贷市场以外 ， 还有哪些潜力市场呢？
预测市场

一个是预测市场 ， 比如Polymarket ， 它的特点是采用稳定币方便用户接入 。 更值得一提的是PolyMarket引入了AMM机制 ， 也就是Automated Market Maker自动做市商机制模式 。 流动性提供者（Liquidity Provider）可以通过USDC为特定的预测市场提供流动性来赚取交易费 ， 特别是预测市场中的长尾流动性 。 缺乏流动性正是早前一些项目失败的核心原因 。 结合稳定币 ， 如USDT ， 预测市场在未来会有一个很好的发展 。
其实 ， AMM机制也是目前DEX——去中心化交易所中最热门的方向 ， 包括Uniswap、Bancor、Harbour都采取了AMM模式或者它的变体 。
金融|借贷已成红海，从投资人视角展望DeFi三大蓝海
本文插图

非同质化代币
另一个很大的应用叫做NFT（Non Fungible Token）非同质化代币 。 两三年前大家所熟悉的加密猫就是NFT ， 从2017年底加密猫的出现到现在 ， NFT也经历了长足的发展 。 截至上个月 ， NFT市场一个月的交易额超过了250万美元 。 NFT市场主要围绕4类物品在交易 ， 收藏品、加密猫等游戏资产、虚拟世界艺术品 ， 传统资产的数字化 。

需要强调的是传统的物理资产上链将是未来很大的市场 ， 因为对接传统才能让区块链真正走向数字化商业变革 。 传统资产上链这个方向虽然不容易 ， 不过所幸的是一直都有业者不断地往这方面去努力尝试 ， 比如今年的UEFA通过NFT和区块链来销售足球赛门票2万张 ， 这就是一个非常好的证明 。 相信未来更多传统的物理资产会使用这种NFT 的模式来上链 。


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