理财|「广发策略」上周新发基金扩张，两融持续上升——广发流动性跟踪周报
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（说明：数据来源于wind数据库 ， 数据截止2020年7月19日 。 ）
●股市流动性跟踪
一级市场：上周IPO上市规模为662亿元 ， 前一周IPO规模为48亿元 。
二级市场：上周在两融融资上升及新发基金扩张的带动下 ， A股二级市场整体呈现显著净流入 。 流入方面 ， 上周国内基金（股票+混合）新发行964亿元 ， 两融融资余额上升335亿元；流出方面 ， 北上资金净流出191亿元 ， 重要股东减持121亿元 ， 交易费用152亿元 。
2020年7月（截至7月19日）北上资金净流入394亿元 ， 净流入前五名行业是非银金融、计算机、机械设备、汽车、化工 ， 净流出行业前五名是食品饮料、休闲服务、传媒、电子、轻工制造 。
投资者情绪：上周融资交易占比9.6%（前一期12.0%） ， 日换手率1.5%（前一期2.3%） ， 机构挂单卖出1967亿元（前一期卖出885亿元） 。
限售股解禁：上周限售股解禁1887亿元 ， 前一周限售股解禁892亿元 。 预计本周限售股解禁2589亿元 。
●全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放5300亿元 。 上周共逆回购3300亿元 ， MLF投放4000亿元 ， MLF回笼2000亿元 ， 净投放5300亿元 。 2020年6月公开市场及广义再贷款净回笼基础货币6079亿元 ， 环比减少11649亿元 。
信用货币派生：2020年6月 ， M1增速6.5%（前一期6.8%）；M2增速11.1%（前一期11.1%） 。 2020年6月新增社融3.43万亿元（前一期约3.19万亿元） ， 金融机构新增人民币贷款1.81万亿元（前一期1.48万亿元） 。
●全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周短端利率全面上行 ， SHIBOR隔夜上行13BP至2.33% ， R001上行18BP至2.40% ， R007上行13BP至2.47% ， DR007上行3BP至2.24% ， 3个月同业存单收益率上行29BP至2.48%；
国债市场：上周1Y国债收益率上行1BP至2.23% ， 10Y国债收益率下行8BP至2.95% ， 期限利差下行9BP；
信用债市场：上周5年期企业债收益率上行1BP至3.96% ， 信用利差上行14BP；
理财市场：上周公布数据显示 ， 前一周末3个月人民币理财产品预期收益率为3.91% ， 较上期下行1BP；
外汇市场：上周美元兑人民币汇率下行0.10%至7.00 ， 人民币升值 。
●风险提示：流动性环境出现超预期波动 。
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报告正文
一、股市流动性跟踪
说明：二级市场的银证转账数据从17年6月16日以后不再更新 ， 故此后A股资金流动合计数据不包含此项目；本报告数据更新至上周日（2020年7月19日） 。
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1.1一级市场和二级市场资金流
（1)IPO融资:上周IPO上市规模为662亿元 ， 前一周IPO上市规模为48亿元 。
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(2)重要股东增减持(A股整体):上周重要股东净减持约121亿元 ， 前一周净减持约164亿元 。 其中增持行业为钢铁；减持规模前三行业为电气设备、银行、电子 。
【理财|「广发策略」上周新发基金扩张，两融持续上升——广发流动性跟踪周报】
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(3)新发基金(股票型+混合型):上周新发基金规模为964亿元 ， 前一周新发基金规模约737亿元 ， 新发基金规模连续2周扩张 。
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