红刊财经|可靠护理主营成本和收入不实 采购数据异常或是最好的佐证( 三 )
【红刊财经|可靠护理主营成本和收入不实 采购数据异常或是最好的佐证】
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在这样的采购规模之下 ， 2019年可靠护理“购买商品、接受劳务支付的现金”为80973.60万元 ， 冲抵预收款项增加而多流入的234.63万元现金 ， 则该年度采购相关的现金流量流出了80738.97万元 ， 跟含税总采购额91998.31万元相差11259.35万元 ， 这是未支付现金的那部分采购 ， 理论上 ， 这将体现为相同规模的应付款项的增加 。
可靠护理的合并资产负债表显示 ， 2019年年末应付票据26868.67万元和应付账款24648.40万元合计为51517.06万元 ， 跟2018年年末的应付款项相比较 ， 新增了10812.99万元 ， 这一结果和上述未付现的11259.35万元含税采购额相差了446.36万元 。
如果上述对2019年采购情况的分析结果差异仅几百万元 ， 是在可接受的合理范围之内 ， 那么用同样的方法分析2018年的采购情况 ， 则差异就超出合理范围了 。
2018年 ， 根据可靠护理向前五大原材料供应商的采购额及其占比 ， 可测算出该年度总的采购额为60494.33万元 ， 再考虑这年增值税税率下调等因素的影响 ， 进项税额大约10687.33万元 ， 则全年含税总采购额为71181.67万元 。
现金流量表显示 ， 2018年“购买商品、提供劳务支付的现金”为64545.20万元 ， 冲抵预付款项增加的72.50万元所对应的现金流出 ， 则该年度采购相关的现金流量流出64472.71万元 。 由此可知 ， 2018年含税总采购额当中 ， 还有6708.96万元是未支付现金的 。
然而 ， 2018年年末应付票据及应付款项合计为40704.07万元 ， 而上一年年末为39708.08万元 ， 前后两年金额对比可知 ， 2018年应付款项只增长了995.99万元 ， 远低于未付现的含税采购额 ， 差异高达5712.97万元 。
综合招股书所披露的长期资产购置等其他信息 ， 我们找不到对上述采购异常情况形成合理解释的数据或相关说明 。 用同样的方法分析2018年和2019年的采购情况 ， 在前一年度出现数千万元差异的情况之后 ， 后一年度仅差异数百万元 ， 不论如何 ， 都容易让人怀疑这两年的采购情况至少有一年的相关信息和数据是有问题的 ， 而这又恰好跟收入、成本的问题相关联 ， 形成相互佐证的关系 。
（ 文中 提及个股仅为举例 分析 ， 非买卖建议 。 ）
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