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融通基金|融通基金刘安坤：中报季来临 关注高景气度行业

今日（8月3日） ， A股迎来8月开门红 ， 上证指数上涨1.75% ， 收报3367.97点 ， 深成指上涨2.4% ， 收报13964.56点 ， 创业板指上涨2.63% ， 收报2868.88点 。 两市成交额为13256.25亿元 ， 再次突破万亿 。
展望后市 ， 融通逆向策略基金经理刘安坤分析 ， 市场短期或将盘整 。 8月将进入上市公司中报季 ， 高景气度因子占主导 ， 考虑宏观数据改善和估值水平 ， 投资者可以关注投资链、汽车家电等可选消费 。
刘安坤分析 ， 从基本面看 ， 国内方面 ， 7月政治局会议给出了中性略偏松的政策组合 ， 提出注重内循环、坚持结构调整的长期战略 ， 有利于市场形成较为稳定、清晰的政策预期 ， 形成对市场的支撑力量 。 国外方面 ， 11月美国总统大选前 ， 海外因素将间歇性地形成情绪扰动 ， 构成震荡中的下行力量 。 综合来看 ， 国内股市更多地注重内部要素 ， 同时兼顾外部要素 ， 结合市场资金面看 ， 相比前期市场高点 ， 量能略显不足 ， 因此 ， 市场或将延续震荡的格局 。
8月即将进入上市公司中报季 ， 刘安坤认为 ， 高景气度因子将占主导 。 在中报季 ， 报表数据或将对上市公司股价表现产生一定的影响 。 传统上 ， 一季报对全年报表趋势形成强指引 ， 但今年疫情打乱了节奏和结构 ， 因此 ， 中报对接下来一年的趋势形成强指引 。
【融通基金|融通基金刘安坤：中报季来临 关注高景气度行业】刘安坤判断 ， 高景气度因子占主导 ， 投资者不妨关注以下几个方向 ， 一是已有强势表现的景气方向 ， 如医药、食品饮料、电子 ， 根据中金预测 ， 其中报增速相比一季报仍有环比改善；二是投资链（建材、工程机械、重卡）、汽车家电等可选消费 ， 由于疫情的影响 ， 其中报增速改善幅度会更大 ， 估值也处在相对低位的水平；此外 ， 今年若牛市可持续 ， 主题性的方向将围绕内循环展开 ， 比如免税、半导体、军工等 ， 市场情绪乐观时会有所表现 。
（责任编辑：任刚 HF008）


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