基金|留给分级基金的时间不多了 年内已有14只清盘或转型
证券时报采访人员 陆慧婧
7月31日 ， 证监会新闻发言人在针对《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》过渡期延长至2021年底时表示 ， 根据实际规范进度及风险状况 ， 公募分级基金的规范整改不作延期 ， 继续在2020年底前完成规范整改 。
分级基金整改大限不变 ， 意味这类产品距离最终“消失”只剩下不到5个月的时间 ， 存量分级基金也加速开启清盘或转型 。 据统计 ， 今年以来 ， 共有14只分级基金完成清盘或转型 ， 5月以来有13只分级基金转型申请获批 ， 未来几个月分级基金将进入密集转型期 。
“根据资管新规最新时间安排 ， 分级基金必须在年底前取消分级运作机制 ， 这也是各家有存量分级基金的基金公司今年下半年重大任务 。 ”一位基金公司人士透露 ， 据他了解 ， 目前多数基金公司打算将需要转型的分级基金 ， 在9月底前上报转型申请 ， 10月份前开完基金持有人大会 ， 之后再预留一些时间去做后期工作 ， 这样也就确保分级基金在12月底前全部完成整改 。
据博时基金介绍 ， 博时基金共有两只分级基金 ， 且子份额均在深交所上市交易 ， 8月将完成转型 。
Wind数据显示 ， 中证转债增强分级、工银瑞信中证环保产业指数分级等7只规模较小的分级基金已经完成清盘 ， 还有7只分级基金已转型 。
综合多位业内人士看法 ， 鉴于此前分级基金多为指数型分级基金 ， 未来转型方向也以LOF指数基金为主 ， 这样既能维护基金持有人利益 ， 也保留了场内交易功能 。
在博时基金看来 ， 分级基金不论是清盘还是转型 ， 对于现有持有人均存在实质影响 。 规模较小的“迷你基金”不适合继续运作 ， 规模较大的基金适合转型或者份额合并为母基金份额转LOF等形式 ， 能够平稳过渡不引发动荡 ， 也可以完善公募行业指数产品布局 ， 给投资者更多配置选择 。
上海证券基金评价研究中心基金分析师孙桂平也认为 ， 考虑到分级基金采用指数基金形式运作 ， 而且有些产品的跟踪标的也相对有特色 ， 将分级基金份额合并转型为指数型LOF ， 应该是一条相对稳妥的处置路径 ， 此举既能维护基金持有人的利益 ， 也保留了产品的场内交易功能 。
据华南一家基金公司统计 ， 绝大多数分级基金的改造都是转型为LOF ， 目前最大难点是召开持有人大会及投票 。 尤其是那些规模比较大、客户数比较多的产品 ， 基金公司需要通过银行等销售渠道去联系客户 ， 通知客户参加持有人大会并投票 ， 但事实上投资者参与意愿不强 ， 因此 ， 可能出现持有人大会无法召开的情况 。
（责任编辑：李佳佳 HN153）
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