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同花顺财经|四大维度筛选未来A股潜力股，A股美股十年十倍股基因大揭秘( 二 )


同花顺财经|四大维度筛选未来A股潜力股，A股美股十年十倍股基因大揭秘
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相对来说 ， A股市场的马太效应更加强烈 ， 龙头股强者恒强态势明显 。 数据显示 ， 今年的十年十倍股 ， 在5年前市值中位数超过200亿元 ， 远超过5年前A股市值中位数 ， 后者仅为78亿元多 。 美股也有同样的现象 ， 今年超级牛股5年前的市值中位数超过140亿元 ， 同期所有美股市值中位数仅为64亿元左右 。
值得一提的是 ， A股市场十年十倍股还具有较强的地域属性 。 北上广深杭五个城市贡献了较多的长线牛股 ， 合计有31只股票 ， 占比近44% 。 其中 ， 北京贡献10只大牛股 ， 上海7只 ， 杭州6只 ， 深圳5只 ， 广州3只 。
同花顺财经|四大维度筛选未来A股潜力股，A股美股十年十倍股基因大揭秘
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A股医药科技龙头市值显著低于美股
综上所述 ， A股美股长线大牛股在行业特征、盈利能力、成长性、市值水平等方面 ， 具有较强的趋同性 。 相比较而言 ， 两个市场不同点在于 ， A股市场上出现了更多上市不足5年的新股 ， 合计有21只 ， 占比近3成；而美股市场上相对较少 ， 只有寥寥几只 。 这可能与近年来A股市场大量的消费科技股上市有关 。
对于早已实施注册制的美股市场来说 ， 其市场的结构性变化 ， 对于A股具有较强的参考意义 。 现在的问题是 ， 已经高高在上的消费科技板块 ， 未来能否强者恒强？其实美股市场已经用过去十年的表现 ， 给出了答案 。 而这背后更大的逻辑则是 ， 美股消费科技股估值水平在过去十年时间里 ， 长期处于扩张态势 。 这意味着 ， 投资者不仅可以赚到公司成长的钱 ， 还能赚到估值扩张的钱 。
数据宝统计显示 ， 美股医疗保健行业 ， 从2011年不足14倍的市盈率 ， 扩张至2020年7月底的近40倍 ， 信息技术也同样从14倍市盈率扩张近39倍 ， 日常消费和可选消费 ， 市盈率水平从2011年的13倍左右扩张至2020年7月的近30倍和27倍 。
相比较而言 ， 目前A股市场日常消费、可选消费等行业 ， 市盈率在40倍左右 ， 相比美股有所溢价 。 而医疗保健、信息技术两个行业 ， 市盈率相比美股高出不少 。 这或许是A股市场为其可能的更高成长性给与对应更高的估值所致 。 数据显示 ， 根据机构预测 ， 今年、明年信息技术指数每股收益同比增速均有望达到翻倍水平 ， 医疗保健指数今年、明年净利水平同比增速均超20% 。
值得注意的是 ， A股消费科技股在市盈率水平较高 ， 但在市值上面 ， 相比美股有很大的追赶空间 。 其中 ， A股医疗保健市值王是恒瑞医药（600276） ， 市值5000亿元左右；美股医疗保健市值王是强生公司 ， 达到2.68万亿元；A股信息技术市值王立讯精密 ， 市值4000亿元左右；美股苹果、微软等公司市值破10万亿元 。
此外 ， 在市值百强榜方面 ， A股更多的是金融股 。 数据显示A股市值百强榜中 ， 信息技术行业个股数为18只 ， 医疗保健个股数为 ， 12只 ， 最多的是金融股 ， 为29只；而美股方面(剔除非美国公司) ， 市值百强榜中信息技术行业个股数最多 ， 为25只 ， 医疗保健其次 ， 个股数12只 。
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四大维度筛选未来潜力股
巴菲特有三句话备受投资者推崇 ， 第一句话是：“如果你不能持有一只股票十年 ， 那你就不要持有它十分钟 。 ” ， 第二句话是：“我一生追求消费垄断型企业 。 ” ， 第三句话是：“在别人贪婪时恐惧 ， 在别人恐惧时贪婪 。 ” 。
第一句话点出价值投资 ， 需要长期投资；第二句话告诉大家 ， 要选什么样的标的；第三句话突出择时的重要性 。
从A股美股十年十倍股标的上看 ， 大部分个股符合消费垄断型企业这一特征 。 首先 ， 消费股的垄断性特征不必赘言 ， 而科技股同样具有垄断性和半垄断性 ， 无论是生态垄断 ， 还是技术垄断 ， 还是产品垄断 。 事实上 ， 科技股的垄断性和半垄断性 ， 已经在近年来越来越多的科技龙头公司中有所体现 。
鉴于消费科技股长线逻辑 ， 龙头股的马太效应依然值得期待 。 与此同时 ， 一批市值不够大的个股 ， 空间相对更大 ， 有望成为未来大牛股 。 数据宝从行业角度、最新市值、评级机构数、未来3年成长性及稳定性等角度 ， 筛选出潜力股名单 ， 筛选条件如下：
1、隶属于大消费大科技板块 ， 包括日常消费、可选消费、医疗保健、信息技术等；
2、过去3年时间里 ， 每个年度平均净资产收益率均在15%以上；
3、7月底A股市值在千亿元以下百亿以上 ， 这意味着公司的成长空间相对更为广阔且是行业龙头；
4、评级机构数在5家以上 ， 这意味着公司的质量一定程度上得到了机构的背书；
5、未来三年每年净利增速预测值均超过20%的个股 。
根据上述维度筛选后 ， 合计共有54只个股 。 从行业来看 ， 信息技术行业贡献了27只股票 ， 医疗保健行业有17只个股入选 ， 可选消费、日常消费两个行业均有5只股票进入榜单 。
从盈利能力角度看 ， 2017年至2019年年报平均净资产收益率均值最高的是三人行（605168） ， 达到58.52%位居榜首 。 柏楚电子和卓胜微两只个股净资产收益率均值也均超过50% ， 分列第二第三位 。 此外 ， 小熊电器（002959）、壹网壹创（300792）、华峰测控等个股过去三年净资产收益率均值位居前列 。


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