江苏龙网

  1. 首页 > 人文 > >

海弘|澳弘电子4年收到现金远不敌营收 实控人先得4亿分红( 四 )


前五大客户贡献超七成营业收入
过去四年 ， 澳弘电子前五名客户的销售收入分别为4.52亿元、5.90亿元、6.17亿元和6.17亿元 ， 占其营业收入的比例分别为74.89%、73.54%、73.75%和73.02% 。
【海弘|澳弘电子4年收到现金远不敌营收 实控人先得4亿分红】其中 ， 海信集团、美的集团和海尔集团过去四年内始终为澳弘电子前三大客户 ， 海信集团连续四年均为该公司第一大客户 。
2016年至2019年 ， 澳弘电子第一大客户海信销售收入分别为1.79亿元、1.81亿元、2.07亿元和1.91亿元 ， 销售额占比分别为29.64%、22.55%、24.71%及22.57% 。
也就是说 ， 澳弘电子客户集中度较高 ， 存在客户相对集中的风险 。 对此 ， 该公司也坦承 ， 虽然公司与主要客户已经建立了长期、稳定的合作关系 ， 但如果主要客户与公司停止合作、大幅减少订单或者客户经营发生不利变动 ， 可能将对公司经营状况造成不利影响 。
相比较同行业PCB上市公司 ， 澳弘电子下游客户更为集中 。
2017年至2018年 ， 同行业可比上市公司前五名客户的销售收入占其营业收入的比例平均值分别为35.63%和35.23% ， 低于澳弘电子 。
供应商集中度超同行
除客户较为集中 ， 澳弘电子也存在供应商集中风险 。
过去四年 ， 澳弘电子向前五名原材料供应商采购金额分别为2.72亿元、3.87亿元、3.60亿元和3.39亿元 ， 占采购总额的比例分别为79.41%、80.99%、78.88%和77.47% 。
其中 ， 昆山展耀贸易有限公司连续四年均为澳弘电子第一大供应商 。 过去四年 ， 澳弘电子向昆山展耀贸易有限公司采购原材料金额分别为2.05亿元、2.35亿元、2.29亿元和2.18亿元 ， 占当年度采购总额的比例为49.21%、50.10%和49.73% ， 占比较高 。
澳弘电子表示 ， 如果未来昆山展耀贸易有限公司原材料供应不足或供应的原材料出现质量问题 ， 将可能会影响公司原材料供应的稳定性 ， 进而影响公司盈利水平 。
上述问题亦引起了发审委的关注 ， 在反馈意见中 ， 发审委要求澳弘电子说明与昆山展耀合作的历史、业务稳定性及可持续性 ， 对主要供应商是否存在依赖 ， 是否存在重大不确定性风险 。
与同行业公司相比 ， 澳弘电子对主要供应商的“依赖”同样远超同行 。
2017年和2018年 ， 同行业可比上市公司胜宏科技、世运电路、奥士康、明阳电路、景旺电子、依顿电子、广东骏亚前五名供应商采购金额占比平均值分别为43.43%和40.54% 。
海尔集团既是大客户又是供应商
招股说明书显示 ， 2016年至2019年 ， 海尔集团分别为澳弘电子第二、第二、第三、第三大客户 ， 销售收入分别为1.07亿元、1.57亿元、1.41亿元、1.20亿元 ， 占营业收入的比重分别为17.71%、19.52%、16.89%、14.15% 。
更新版招股说明书披露 ， 2019年 ， 海尔集团的控股子公司海尔数字科技（上海）有限公司是澳弘电子的第四大原材料供应商 ， 澳弘电子主要向其采购覆铜板 ， 采购金额为1558.73万元 ， 占采购总额的比重为3.56% 。
因此 ， 海尔集团既是澳弘电子的大客户 ， 同时其控股子公司海尔数字科技（上海）有限公司也是澳弘电子原材料的供应商 。
而澳弘电子生产经营所用主要原材料包括覆铜板、铜球、铜箔、油墨、锡球等 ， 在所有PCB原材料中 ， 对PCB成本影响最大的原材料则是覆铜板 。 不过对于澳弘电子向海尔数科的覆铜板采购价格不得而知 。
多名供应商上“黑榜”
除上述问题 ， 澳弘电子的多名供应商涉及违法违规、被列为失信被执行人等问题 。
2016年至2018年 ， 南亚电子材料（昆山）有限公司（以下简称“南亚电子”）都是澳弘电子的前五大供应商之一 。 澳弘电子主要向其采购覆铜板、半固化片 ， 采购金额分别为1858.50万元、5458.95万元、2481.47万元 。 2019年3月5日 ， 澳弘电子与南亚电子签订采购框架协议 ， 以采购板材、半固化片主要原材料 。


推荐阅读


上一篇：广发|前7月6只股基涨超90% 招商工银广发宝盈旗下基金领涨

下一篇：富国|前7月36只混基涨超80% 融通长城富国旗下基金领涨