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视点·观察|新能源车火爆全球 造“心”原料锂价却腰斩后再腰斩( 三 )


碳酸锂价格暴涨并维持坚挺，也吸引了一些“局外人” 。
“有的人看到身边的朋友在做，也一下拿出好几千万来投资建设 。”王昊说，当时很多人进入行业盲目性、跟风性很强，前期根本没有经过严格的调研与评估，也不考虑锂价格的周期性波动，不在乎是在价格低点还是高点进入行业 。
张江峰称，锂行业是一个小行业，门槛不算太高，只要有资金，就可以招募到技术团队和操作人员 。
王昊认为，不少人甚至是新能源产业链的下游公司都是带着以往做制造业的思路进入行业，看到价格好，做加工就能躺着赚钱，所以立马上项目、扩产能 。但用制造业的思维来做化工和资源就是错的，这也为后续价格下跌、企业吃亏埋下伏笔 。
据《中国化工报》报道，2018年上半年，国内碳酸锂产能已达到21.6万吨/年 。下半年，仍有超过10家企业计划试车，涉及产能超过20万吨/年 。除此之外，还有超过30万吨/年的产能拟建和计划中 。
看到这股投资热，王昊认为，锂价将会下滑 。他推算，如果上项目、扩产能决策是2016年上半年开始的，那么建设工厂、环保审批、购买设备等整个周期需要1.5~2年 。所以预计2017年上半年价格应该还是在高位横盘，下半年开始调整 。
但他猜中了开头却没猜中结局 。2017年上半年，锂价的确还在高位 。而经过两年的发酵，当年下半年确实不少装置试车投产，但是2017年价格却未如他所预想的那样调整，电池级碳酸锂还是一度冲至近18万元/吨的高位 。
为何会出现这种情况？他现在回看才知道，这是由于2016年、2017年价格上涨时，整个产业链从锂精矿、碳酸锂到电池库存水平都低，在对未来抱有很大预期的情况下，全产业链都在增库存 。
“这并不是真正的需求在增长，而是大家都忙着备货，要等2018年、2019年一个更好的未来 。”王昊说 。
楼塌了：基本是全行业亏损
更好的未来没有如预想中到来 。2018年4月，电池级碳酸锂还在15万元/吨 。到7月初，情况突然急转直下，急跌至12万元 。不到一个月，跌破10万大关；8、9月每月跌破一次万元关口；12月跌至7.7万~8.2万元/吨 。
对于这次价格“腰斩”，业内普遍共识是：需求下降，前期大批新建项目产能开始集中释放，供需关系逆转 。
据《2018年中国有色金属工业发展报告》，2018年企业公告有近50个锂盐及正极材料项目在建设或拟建中，这些项目的总产能有近百万吨 。2018年中国建成投产的碳酸锂或氢氧化锂产能超过15万吨 。
自然灾害过后，国外原料端锂精矿的供应已不再紧缺 。美国地质调查局数据显示，2018年全球锂矿产量高速增长达到8.5万吨，比2017年增长了23% 。这导致供给过剩情况凸显 。
但锂矿企业却无计可施 。
首先，矿山生产不能说停就停 。因此，即便锂盐企业减少采购，锂精矿也要持续生产 。其次是2019年新能源汽车国家补贴退坡以及“国五”车型降价，汽车和电池都在减产 。
很快，锂价再次腰斩 。到2020年7月24日当周，上海有色金属网（SMM）电池级碳酸锂价格已经到了3.9万~4.1万元/吨，电池级氢氧化锂（粗颗粒）价格为4.7万~5.2万元/吨 。这跌破大部分企业成本 。
墨柯介绍，生产1吨碳酸锂需要8吨矿，锂精矿即便按照350美元/吨的价格来算，1吨碳酸锂也需要2800美元的精矿，折合人民币约1.96万元，加上每吨锂盐加工成本在2万元，生产1吨工业级碳酸锂约需要3.96万元，工业级再提纯成电池级，成本还要增加，现在大部分企业都是生产1吨赔1吨 。
进口锂精矿价格也在跌 。2018年价格还在900~1000美元/吨，2019年第三季度已跌至600美元左右 。2020年4月中国锂精矿进口均价为458.7美元/吨，同比下跌34.1% 。这已在矿山成本线水平 。
矿山企业产销率也大幅下滑 。2019年三季度开始，西澳地区锂矿企业停产减产 。澳洲七大矿山中，Alita已进入破产托管，Wodgina停产维护，Pilbara 开始减产以及加强融资，Mt Cattlin宣布2020年减产40%，Altura面临现金流动性压力、资金紧张……
李南平表示，目前从锂矿到锂盐产品，基本已是全行业亏损，只有少部分电池级氢氧化锂订单较充足的企业情况好一些 。
2019年，行业龙头赣锋锂业归属于上市公司股东的净利润3.58亿元，同比下滑73.3% 。
低价下，锂盐企业产能利用率很差 。张江峰说，企业基本上都是按需生产，不会在手里压太多库存，只有少数头部企业产能利用率较高 。
已建成的锂盐项目出现了较大分化，李南平说：“规模小的、缺少技术支撑的项目连转手的机会都没有 。”
《每日经济新闻》采访人员在采访中获悉，对于行业内有一定规模的企业而言，尽管锂盐企业目前产能利用率下降，毛利率为负，但在自身库存允许的情况下仍会硬着头皮继续生产 。其中不乏生产装置开一月停一月的情况 。洗牌：已现产业重组趋势
李南平回忆，在锂业分会成立前，他曾召集并主持了几次行业内会议，大家经常讨论的议题如是否应该制定最低限价，但往往会议讨论的最低价立马就被打破，因为大家都卖不掉，都想低价早点出货 。实际上非紧密联盟的约定缺少约束力，另外，人为干预市场也确实不会有效果 。
价格从4万元回到4万元，原材料供应从紧缺到供给过剩，各路资本悉数涌入 。在新能源车的强力拉动下，锂盐行业走完第一个完整周期 。持续的低价会让行业洗牌吗？未必 。


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