银行竟成北上资金加仓第一位，究竟发生了啥？
就在1个月前市场还因盈利下行、让利实体等对银行股较为悲观 ， 上周开始却风格突变 ， 连很少大幅加仓内地银行股的外资也大幅买入 。
8月17日 ， 银行股集体大涨 ， 成都银行涨停 ， 21家银行涨幅超3% 。 值得注意的是 ， 根据通联数据 ， 上周银行板块是北上资金加仓第一高的板块 ， 但就1个月、3个月的时间线来看 ， 银行股都是北上资金最低配的一个板块 。
摩根资产管理环球市场策略师朱超平对第一财经采访人员表示 ， 近期美元走弱推动资金流向新兴市场 ， 被动资金开始流入A股 ， 加上内地银行股相对估值比较低 ， 派息率对外资也有吸引力 。
天风证券银行业首席分析师廖志明则对采访人员表示 ， 目前有三大逻辑看多银行股——利润利空落地 ， 估值、持仓及股价三低 ， 经济逐步复苏 。
具体而言 ， 上半年 ， 商业银行净利润下降9.4%的数据让市场对中报业绩有了充分预期 ， 最大利空落地；银行（申万）指数当前0.71倍PB为历史最低位 ， 且二季度机构重仓股持仓比例仅2.5% ， 为多年最低；截至上周 ， 银行板块年初以来涨幅-8.9% ， 涨幅最低 。
北上资金罕见大幅加仓银行
据第一财经采访人员梳理 ， 在北上资金的行业持股占比变动中 ， 近一周 ， 银行的持股变动大增近0.4% ， 位列全板块第一 。
8月17日 ， 银行板块大涨 ， 当日北上资金净流入57.13亿元 ， 根据通联数据 ， 净流入排名前60的股票中 ， 8个是银行股 。 若按照流入量自高到低排列 ， 分别是平安银行、长沙银行、南京银行、成都银行、光大银行、杭州银行、工商银行、农业银行 。
对于外资而言 ， 内地银行股一直不受青睐 ， 早年庞大的影子银行导致机构无法给银行明确估值 。 今年以来 ， 对隐含不良资产的担忧、银行让利的前景也使众多外资止步不前 。 据采访人员了解 ， 即使是在7月初由银行等率先引领的大涨行情下 ， 很多外资机构也并未加仓银行股 ， 加仓的大金融板块更多是保险和券商 。
不仅是外资超低配银行股 ， 内资的持仓在今年一、二季度也位于历史低位 。 数据显示 ， 今年二季度 ， 基金持仓银行股实际可比比例为2.33% ， 较一季度继续环比下降1.71个百分点 ， 持仓比例降至2014年底以来最低水平 ， 降幅在28个行业中最高 。
有外资行人士对采访人员表示 ， 此前南下资金更倾向于买入港股的银行股 ， 因为派息率更高 ， 但北向资金很少大仓买银行 。 朱超平则认为 ， 之所以外资近期增大了对内地银行股的配置 ， 主要因为弱美元下新兴市场迎来资金流入 。
银行前期利空逐步消化
近几个月来 ， 众多利空悬在银行头上 ， 这也导致此前银行板块整体缺乏动能 。
比起如消费、电子等业绩确定性较高的板块 ， 业绩预期偏负面的银行早前遇冷 。 不过 ， 8月10日 ， 银保监会发布2020年二季度商业银行主要监管数据显示 ， 上半年商业银行累计实现净利润1.03万亿元 ， 同比下降9.4%；截至6月末 ， 商业银行不良贷款率1.94% ， 关注贷款比例2.75% 。
“这其实让市场对上市银行中报业绩有了充分预期 ， 最大利空落地 ， 消除了不确定性 。 ”廖志明告诉采访人员 。
此外 ， 首家银行中报的公布也部分打消了市场的不确定性 。 8月14日晚 ， 江苏银行披露了上半年业绩 ， 营收250.57亿元 ， 同比增14.33%；归母净利润81.46亿元 ， 同比增3.49% ， 营收增长较快 ， 但净利润增速因拨备计提上升而出现下降 ， 上半年不良贷款率1.37% 。 除业绩正增长外 ， 息差、营收、资产质量、拨备等各项核心指标均超预期 ， 上半年净息差2.10% ， 较去年同期上升16BP 。
推荐阅读
- 舒兰发布|受台风“海神”北上影响 舒兰：9月7日18时30分起公交车、出租车全部停运
- 潇湘晨报|债务未清偿，将176平米房屋1万元转让给女儿，银行起诉房主要求撤销，法院：支持
- 证券日报|智飞生物等10只白马股股价翻番，年内北上资金合计净买入超1000亿元
- 贷款|房贷、消费贷、理财产品都有哪些新动向？从上市银行半年报看百姓“钱”途
- 贷款|房贷、消费贷、理财产品都有哪些新动向？——从上市银行半年报看百姓“钱”途
- 平安银行新一贷和平安智贷爆火的背后：紧抓服务、科技与用户需求
- e公司|雅戈尔：累计出售宁波银行1.45亿股 投资收益约13.67亿元
- 金融时报|拒喝就打人？银行业从业人员迎新规
- 新华网|房贷、消费贷、理财产品都有哪些新动向？——从上市银行半年报看百姓“钱”途
- 【】从上市银行半年报看百姓“钱”途