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公募|国泰君安资管提交公募牌照申请，“一参一控”放开后公募或迎来券商资管大军

证监会网站显示 ， 8月13日 ， 上海国泰君安证券资产管理有限公司（以下简称“国泰君安资管”）递交了《公募基金管理人资格审批》的申请 。
公募|国泰君安资管提交公募牌照申请，“一参一控”放开后公募或迎来券商资管大军
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虽然国泰君安资管申请公募牌照并不受“一参一控”限制 ， 但不否认的是 ， 随着“一参一控”的放开 ， 直接通过券商资管子公司申请公募牌照 ， 对券商而言充满吸引力 ， 公募基金行业也将迎来汹涌而至的券商资管大军 。
国泰君安资管申请公募牌照
一参一控 ， 即2012年9月证监会公布的《证券投资基金管理公司管理办法》第十一条规定 ， 一家金融机构或者受同一实际控制人控制的多家金融机构参股证券基金经营机构的数量不得超过2家 ， 其中控股证券基金经营机构的数量不得超过1家 。
在这一政策限制下 ， 早自2017年开始 ， 国泰君安证券就开始为旗下资管子公司——国泰君安资管直接申请公募牌照“铺路” 。
先是2017年1月 ， 国泰君安证券在上海联合产权交易所挂牌转让合资基金公司——国联安基金的51%股权 ， 曾被业内普遍认为是为旗下资管子公司扫除“一参一控”障碍 ， 以便直接申请公募牌照 。
随后2017年10月 ， 国泰君安创新投资有限公司受让上海电气（集团）总公司持有的华安基金20%股权 ， 并在随后将股权转让给国泰君安证券 。
也就是说 ， 在国泰君安资管申请公募牌照之前 ， 国泰君安证券仅通过参股华安基金手握一张公募基金牌照 ， 即使没有“一参一控”限制松绑 ， 也已达到了直接申请公募牌照的要求 。
公开资料显示 ， 国泰君安资管成立于2010年10月18日 ， 是国泰君安证券的全资子公司 ， 也是业内首批券商系资产管理公司 。 据基金业协会数据显示 ， 截至2020年二季度 ， 国泰君安资管私募主动管理资产月均规模为3700.24亿元 ， 仅次于中信证券(600030,股吧) ， 排名相当靠前 。
2018年11月证监会发布《证券公司大集合资产管理业务适用操作指引》后 ， 2019年8月国泰君安资管首批获得大集合公募改造试点资格 ， 截至目前已累计完成4只大集合产品的参公改造 ， 其中2020年上半年完成了2只大集合改造 。
但从2020年中报来看 ， 在国泰君安资管的业务调整过程中 ， 其资管规模略有下降 。
据国泰君安证券在近期披露的2020年中报显示 ， 截至二季度末 ， 国泰君安资管的资产管理规模为6432亿元 ， 较上年末减少7.8% ， 其中 ， 主动管理资产规模4036亿元 ， 较上年末减少3.9% 。
“一参一控”放开利好券商资管
虽然国泰君安资管申请公募牌照并不受“一参一控”限制 ， 但不否认的是 ， 随着“一参一控”的放开 ， 大型券商获得公募牌照的方式将更为便捷 。
在7月31日 ， 证监会对《证券投资基金管理公司管理办法》进行了修订 ， 发布了《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》（征求意见稿） 。 新规优化了公募牌照制度 ， 适当放宽“一参一控”限制 ， 允许同一主体同时控制一家基金公司和一家公募持牌机构 ， 即“一参一控一牌” 。
“对于券商来说 ， 这意味着即使已经控股了一家基金公司 ， 其券商资管子公司仍可申请公募牌照 ， 有助于深化经纪业务向财富管理转型；即便已获得券商公募牌照 ， 仍可增持已参股的一家基金公司股权至控股 ， 完善大资管布局 。 ”申万宏源(000166,股吧)证券分析师马鲲鹏表示 。
“通过券商资管申请公募牌照的动力在于可以百分百控股 。 ”也有某券商人士向蓝鲸财经表示 ， 这项政策对券商资管来说是重大利好 。
他认为 ， 在此前 ， 券商资管产品在产品种类、起投金额、宣传渠道等方面都颇受限制 ， 虽然现在已经陆续开始了大集合产品的改造 ， 但相比公募基金仍不成熟 ， 且无法享受税收优惠 ， 直接申请公募牌照将会是大势所趋 。


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