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投顾|“新旧势力”对阵基金投顾( 二 )


“券商、银行等都有理财经理可以对持有期较短 ， 以及买入后遭遇调整净值表现不佳的投资者进行安抚 ， 但在庞大的客户基数背景下 ， 独立基金销售机构想要做好‘顾’这个方面还相对较难的”该分析人士认为 。
“旧将”站稳脚跟
线上线下同步发力
相较于“初出茅庐”的独立基金销售机构 ， 早期就专攻投研、部分更设立财富子公司进行相关尝试的基金公司 ， 显然在基金投顾方面更有话语权 。
从首批获批并已开展业务的4家机构来看 ， 华夏财富、中欧财富（原中欧钱滚滚）、南方基金均在其对应的App产品上增加了相应的“投顾”标签 ， 而嘉实财富也能在其App首页关注到“投顾账户”的选项 。
点开各家App的投顾服务选项 ， 就具体的策略而言 ， 华夏财富的“查理智投”结合不同场景 ， 推出了“优选智投”“教育智投”和“养老智投”三大系列共10项组合 。 华夏财富执行董事兼总经理毛淮平表示 ， “查理智投”在获得投顾试点后 ， 积极推广投顾服务 ， 由于可以帮用户调仓 ， 让用户更加省心 ， 目前投顾的留存率和复购率都能远超单品基金的销售 ， 说明用户对这种模式是认可的 ， 也是接受的 。
嘉实财富则在“投顾账户”的基础上 ， 设置了“安心账户”“稳健账户”“进取账户”和“特色账户”四部分 ， 对应不同风险偏好和布局需求的投资者 。 另外 ， 中欧财富和南方基金选择根据投资者的投资期望进行分类 。
不过 ， 在完成简单的风险测评和策略选择后 ， 详细介绍页面包含“风格均衡”“进攻性强”“追求低相关Alpha收益”等说明 。 对比来看 ， 独立基金销售机构推出的页面和知识分享等环节 ， 基金公司及子公司在投顾策略方面的阐述更加直接和精确 ， 但对于“小白”投资者而言 ， 可能会相对单调和难以理解 。
在投顾服务费方面 ， 华夏财富的“查理智投”自0.2%至0.5%不等 ， 嘉实财富的“投顾账户”自0.3%至1%不等 。 南方基金的“司南智投”则为0.15%至0.5% 。
另外 ， 部分基金公司在线上投顾全面布局的同时 ， 也将原先线下的投顾服务扩大覆盖范围 。
“我们其实几年前就在尝试基金投顾服务 ， 当时是通过子公司在做这块业务 。 不过 ， 由于彼时还未获批牌照 ， 主要聚焦在资产配置建议方面 ， 模式是以线下一对一的沟通为主 。 自2019年公司获得投顾试点资格至今 ， 线上的投顾服务也在加快推出进度 ， 目前是线上线下同步进行的状态 。 而且能够看到的是 ， 随着居民理财需求的提升 ， 公司线上的投顾服务客户数量也在迅速增加 。 ”北京某公募内部人士慨叹道 。
毛淮平表示 ， 目前公司在全国有100多名理财师 ， 可以很好地为线下客户提供投顾服务 。 从过往数据对比发现 ， 有理财师介入后用户的投资行为更加理智 ， 盈利概率也会提升 。 据毛淮平介绍 ， 理财师在日常主要提供的是“顾”的服务 ， 理财师与用户接触时能够最直接地感受到用户的情绪和投资想法 ， 根据用户的风险承受能力帮助其作出合适投资决策 。
竞合已成格局
投研、获客主导未来
在业内人士看来 ， 随着试点机构基金投顾服务的相继开启 ， “买方投顾”时代正信步走来 ， 虽然目前多数投资者仍处于逐步接受的阶段 ， 但未来由用户付费的投顾市场有望迎来爆发式增长 。 这一背景下 ， 业务发展仍处于探索阶段的基金公司与独立基金销售机构也抱团取暖 ， 竞争背后 ， 合作的趋势也正在不断加强 ， 上文提及的“一起投”对接2家投顾机构旗下策略就是一个很好的示例 。
当然 ， “新旧势力”的合作也不止于此 。 自2019年10月首批公募基金投资顾问业务试点正式获批以来 ， 部分试点机构快速发布投顾品牌并搭建投顾团队 。 同年12月 ， 天天基金网发布推文表示 ， 上线“投顾管家”功能 ， 并对接了南方基金旗下的投顾品牌“司南智投” ， 此后 ， 华夏财富、嘉实财富、中欧财富相继接入 ， 截至目前 ， “投顾管家”与首批4家已经上线投顾服务的试点机构均已完成对接 。


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