江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > >

市场|公募“押赛道”，私募“等风来”，3500点久攻不下，基金操盘人各有何算盘？

财联社（北京 ， 采访人员 陈俊岭）讯 ， 还没有从“爆款”牛市的幻梦中醒来 ， 这几天就又被冰凉的市场教育了一番 。
8月20日 ， 上证指数承接昨日的弱势 ， 低开低走跌1.30% ， 至此已将本周的涨幅全部抹去 ， 而寄予基金经理万千希望的创业板指数 ， 至收盘跌破2600点 ， 创造了近一个月的新低 。
面对久攻不下的3500点重压位 ， 市场再次选择下挫 。 此时 ， 一个月前还信心满满的基金操盘人 ， 是否依旧心潮澎湃？面对市场的持续低迷 ， 是坚守初心 ， 还是心有畏惧？
公募派：逆风前行“见风口”
“爆款基金”仍在热销 ， 但投资人的情绪却不再有前一段的高亢 。 不过 ， 对于各家基金公司而言 ， 他们依然对这轮市场行情热度不减 ， 积极筹备新产品 ， 积极参与各大平台的直播 ， 以各种形式与投资人互动 。
8月18日下午点 ， 在国寿安保基金2020年中媒体交流会上 ， 国寿安保基金经理吴坚准时落座在直播间 。 在长达一个多小时的直播与媒体互动中 ， 这位基金经理阐述了他对A股未来的看好及自己的投资逻辑 。
“当今世界正面临百年未有之大变局 ， 对广大新兴市场国家和发展中国家而言 ， 这个世界既充满机遇 ， 也存在挑战 。 ”吴坚开场就抛出了他的结论——与时代共成长 。
吴坚给出的投资方法论是：选择优质赛道 ， 与时代共成长 ， 同时从内循环和双循环中寻找趋势性的成长机会 。 而在“大循环”+“双循环”环境下 ， 中长期看 ， 科技和消费是最确定的高景气度方向 。
如何精选赛道？具体来看 ， 吴坚更看好产业趋势向上的行业 ， 一是产业内生类的 ， 诸如光伏平价、医疗、消费升级、5G、云计算产业；二是政策推动类的 ， 如新能源汽车、信创、半导体、军工等行业 。
如何看一家公司是否具备高成长潜质？吴坚也有自己的方法论 。 首先要看其发展战略 ， 唯新业务才能不断构建护城河；其次看管理层 ， 专业、诚信和勤奋的管理层会不断给投资人带来惊喜；除外 ， 还要看这家公司的核心竞争力、经营效率和财务稳健性等指标 。
“即便是再传统不过的干果行业 ， 只要用心研究和细心发现 ， 都可能找到相当不错的标的 。 ”吴坚表示 ， 并不能简单地以“赛道决定论”来否认一个细分领域 ， 很多细分领域做好了都可能有千亿市场 。
无独有偶 ， 华夏线上经济混合拟任基金经理黄文倩在致持有人的一封信中 ， 也给投资人传递了对市场积极的信号 。
“逆风前行 ， 亦见风口 ， 疫情之下 ， 线上经济却展现出非常强大的韧劲和潜力 ， 为中国经济发展注入新活力 ， 其在后疫情时代逐步迎来高光时刻 ， 同样也酝酿着广阔的投资空间 。 ”黄文倩称 。
在黄文倩看来 ， 线上经济的细分领域具有广阔的成长空间 。 一方面 ， 互联网用户保持稳定增长 ， 从细分赛道看 ， 短视频、游戏、资讯等保持较高增速 ， 另一方面 ， 技术快速进步 ， 社交、电商还会有变革性增长 ， 线上教育、线上办公、线上医疗等上午需求有望迎来爆发 。
据黄文倩透露 ， 待其新产品成立后 ， 她们将会在A股和港股积极布局 ， 重点配置未来3至5年有持续成长空间的优秀公司 ， 继续践行稳健、审慎的投资风格 ， 努力为持有人创造优异的投资回报 。
私募派：沉着应对“等风来”
“市场活跃度依然存在 ， 大幅下跌的风险不存在 ， 接下来就算有调整 ， 毫无疑问也是结构性的 。 ”8月19日晚 ， 泊通投资董事长兼首席投资官卢洋在亲笔撰写的最新一期《泊通周记》中判断 。
让卢洋对市场保持乐观的理由是 ， 目前确实沪深300整体估值水平依然偏低 。 但接下来的市场主角是消费医药继续好下去 ， 还是重回复苏逻辑 ， 回到科技牛市和顺周期逻辑的主线 ， 尚需市场给出答案 。
过去一段时间 ， A股市场有一种很诡异的现象——高估值的股票被市场持续追捧 ， 而低估值的则一再被人践踏 。 “目前依然有非常多的新基金发行投入到消费行业里 ， 无视基本面和估值的乖离 ， 和2015年互联网传媒行业造就的创业板大牛市何其相似 。 ”卢洋称 。


推荐阅读


上一篇：基金|交银施罗德“蒙面举牌”成惯犯 抱团持股曾踩雷 规模跑输银行系同门

下一篇：2018|请回答2018 这只基金你关注了吗？