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银行|房贷利率批量“换锚”开启 贷款重定价考验银行盈利水平( 二 )


根据央行8月20日公布的最新数据 ， 1年期LPR为3.85% ， 5年期以上LPR为4.65% ， 这已经是LPR连续第四个月持平 。 去年12月 ， 1年期LPR和5年期以上LPR分别为4.15%和4.8% ，。
8月25日 ， 央行货币政策司司长孙国峰在国务院吹风会上表示 ， 随着LPR改革推动贷款利率下降的潜力进一步释放 ， 预计后续企业贷款利率还会进一步下行 。
穆迪在8月19日发布的一份报告中也表示 ， 未来12-18个月 ， 央行继续推动实体经济融资成本下降 ， 因此LPR有望进一步走低 。 同时 ， 8月大部分存量贷款完成转换后将定期根据LPR基准进行重新定价 ， 在LPR预期下降的情况下 ， 银行将面临贷款收益率全面下滑的考验 。
据穆迪统计 ， 存量贷款重新定价有可能影响银行系统一半以上的贷款资产 。 2020年3月底 ， 银行系统的存量住房抵押贷款总额为31万亿元 ， 长期企业贷款总额为59万亿元 ， 在贷款总额中分别占19%和37% 。
王红英认同中短期LPR还存在调整空间 ， 将给银行盈利造成压力 。 未来两到三年内 ， LPR的利率水平将会保持相对稳定 ， 大幅下跌的可能性不大 ， 这与流动性控制和债务收缩有直接关系 ， 从中长期来看甚至不排除升息周期的来临 。
银行利润面临近忧与远虑
房贷利率“换锚”的重定价日尚未到来 ， 然而疫情后宽松货币环境对银行净息差造成的挤压效应已经显露 。 根据央行数据 ， 银行业今年一、二季度净息差持续下滑 ， 其中 ， 大型商业银行一季度环比下滑8个基点 ， 二季度环比下滑1个基点；股份行一季度环比下滑3个基点 ， 二季度环比下滑1个基点；中小银行净息差受到的影响更为显著 ， 例如农商行净息差一季度大幅下滑37个基点 。
从净利润角度来看 ， 在持续向实体经济让利、不良处置和拨备计提力度加大的双重压力下 ， 上半年银行业净利润同比已呈现负增长 ， 商业银行累计实现净利润1万亿元 ， 同比下降9.4% ， 增速较去年同期下降15.86个百分点 。
近忧尚未解决 ， “换锚”后重定价日也渐行渐近 ， 银行将如何应对盈利压力的考验？8月25日 ， 央行副行长刘国强在国务院吹风会上表示 ， 商业银行可以通过“薄利多销”的方式抵消利差收窄的负面影响 。 让利实体经济和商业银行的利润之间不是零和关系 ， 商业银行贷款收入是贷款利率和贷款数量共同决定的 ， 降低贷款利率后会增加贷款的需求 ， 这会对降低利率造成的收入减少起到抵消作用 ， 就是“薄利多销” 。 此外 ， LPR改革推动贷款利率明显下行 ， 银行也会调整资产负债结构 ， 适当降低负债成本 ， 也就是降低存款利率 。
王红英表示 ， 丰富收益来源将是未来银行对抗利差收益下降的主要手段 。 国家也正在推动银行转变单纯地通过利差收取固定收益的商业模式 ， 通过成立银行理财子公司、增加权益投资、进一步扩展中间业务等促进银行的综合金融业务发展 。
北京商报采访人员 孟凡霞 实习采访人员 杜晓彤
（责任编辑：张洋 HN080）


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