【《财经》杂志】格力不敌美的，失去保持24年的空调老大地位《财经》杂志2020-08-31 20:07:240阅
_原题为：格力不敌美的 ， 失去保持24年的空调老大地位
今年上半年 ， 美的空调业务以640.3亿元营收大幅度超越格力电器的413.33亿元 ， 但断言美的就此彻底反超格力还为时尚早 。
文/《财经》采访人员 韩舒淋
格力电器空调老大的地位遭到在美的的严峻挑战 。
8月30日下午 ， 家电龙头美的集团和格力电器同时发布了2020年半年报 。 据财报 ， 格力电器上半年空调业务营收413.33亿元 ， 美的集团上半年暖通空调业务营收640.3亿 。 在空调业务上 ， 美的集团首次在半年节点的营业额反超格力 。
两家公司都受疫情影响明显 ， 空调业务和整体营收都出现明显下滑 ， 但格力受的影响更大 。 据两家公司半年报 ， 2020年上半年 ， 美的集团总营收1397亿元 ， 同比下滑9.47% ， 归母净利润139亿元 ， 同比下降8.29% 。 格力电器总营收706亿元 ， 同比下降28.21% ， 归母净利润63.62亿元 ， 同比下降53.73% 。 具体到空调业务 ， 美的集团上半年暖通空调营收降幅为10.37% ， 而格力电器空调营收降幅达47.89% 。
不过格力的空调业务依然保持着更好的盈利能力 ， 其空调业务毛利率为32.05% ， 高于美的的24.2% 。 但相比往年 ， 两家公司的毛利率均有明显下滑 ， 2019年双方空调业务毛利率分别为37.12%和31.75% 。 毛利率下降的背后 ， 是今年市场加剧的情况下 ， 空调厂商激烈的价格战的结果 。
借助多元化的业务 ， 美的的营收规模高于格力 ， 总体抗压能力也更强 ， 营收和利润下滑较格力更少 。 对于以空调业务为主业的格力电器来说 ， 空调市场的表现与公司业绩密切相关 。 尽管营收规模不及美的 ， 但格力电器自1996年以来一直是国内空调市场霸主 ， 20余年从未易主 ， 产品、品牌、销售渠道、供应链都有深厚的积累 。 但今年 ， 这一地位受到了前所未有的严峻挑战 。
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图1/3
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图2/3空调遭遇8年来最大降幅
疫情和天气的双重影响下 ， 今年的空调市场尤其艰难 。 统计局数据显示 ， 上半年中国空调产量1.04亿台 ， 同比下降16.4%；空调行业主营业务收入2949亿元 ， 同比下降21.6%；空调行业利润总额265亿元 ， 同比下降20.7% ， 这也是近8年来 ， 空调冷年最大的市场降幅 。
奥维云网白电事业部总经理在8月28日的空调行业高峰论坛上总结 ， 去年11月、12月den激烈大促透支了市场需求 ， 叠加今年的春节时间差和疫情 ， 所以一季度市场并不很乐观 。 2月、3月是疫情开始期 ， 并不是空调传统的销售旺季时间 ， 同时更新换代的需求和新增需求被疫情抑制 ， 空调零售探底 。 进入4月份 ， 随着疫情逐渐缓解以及各企业活动推广、以及气温升高等因素 ， 市场开始逐渐回暖 ， 6月份在618大促的激烈刺激下 ， 市场同比达到今年上半年的峰值 。
7月份 ， 市场再次下滑 ， 幅度可观 ， 首先是6月份需求的强烈释放 ， 7月形成了前期的空窗期 ， 8月面临大促有需求滞后 ， 有个积攒期 ， 加上雨水过多 ， 尤其部分省份出现洪涝灾害 ， 诸多因素造成市场又一次下滑 。
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图3/3图1：2020年1-7月空调零售额同比增长 来源：奥维云网奥维云网的数据显示 ， 今年1至7月 ， 空调行业零售额约为991亿元 ， 同比下滑27.7% ， 其中线上渠道约为443亿元 ， 下滑11.5% ， 线下渠道547亿元 ， 下滑37% 。 在零售量上 ， 1至7月空调零售量约为3432万台 ， 下滑16.6% ， 其中线上1818万台 ， 同比增长了4.2% ， 线下售出1614万台 ， 同比下滑31.9% 。
这组数据表明 ， 无论是零售量还是零售额 ， 线上渠道的表现都优于线下 ， 且线上零售量还出现了增长 。 此外 ， 零售额比零售量有更大的跌幅 ， 显示出厂商激烈的价格战的影响 。 此外 ， 线上份额占比达到52.8% ， 首次超过线下份额 。
美的反超格力是暂时还是永久？
具体到两家公司业绩的差别 ， 总的来看 ， 更全面的线上销售渠道布局 ， 更早推进的渠道改革以及美的集团全公司推进的数字化转型进程 ， 让美的的空调业务在今年疫情的考验下 ， 展现了更强的应变能力 。 但这一优势能否延续到年底 ， 还有变数 。
前述数据显示 ， 空调线上市场比线下市场有着更好的表现 ， 而这也是美的空调更有优势的渠道 。 美的年报中披露的数据显示 ， 其家用空调在线上市场的份额市场占比为36.5% ， 位列行业第一 。 但线下份额市场占比为33% ， 依然低于格力 。
除了线上 ， 更深层次的渠道变化也加速市场下行期间美的的反超 。
空调产品有强烈的季节属性 ， 销售旺季集中在夏季 ， 因此 ， 在淡季对经销商进行“压货”销售是空调企业过去常用的销售策略 ， 为了促进压货 ， 厂商往往会对经销商进行不同程度的返利 ， 保证淡季的销售 。 但在市场下行时 ， 压货就将面临库存压力 。
而美的从2011年开始改革产销模式 ， 从洗衣机事业部开始 ， 向全集团推进“T+3”模式 。 所谓“T+3” ， 是指美的用3天时间汇总全国客户订单（T周期） ， 然后经过3天物料准备周期（T+1周期） ， 3天成品生产周期（T+2周期） ， 3天发货周期（T+3周期） ， 完成订单交付 ， 之后开始新一轮周期 。 “T+3”模式是为了实现以销定产 ， 而传统的“压货”模式则是以产定销 。
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