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炒股技巧|“创业公司，如何实施股权激励计划？”一篇文章带你读懂9种玩法


员工难招 ， 人才难留 。
这是现代企业经常会遇到的难题 ， 除了升职加薪 ， 很多企业并没有太多的手段吸引并留住人才 ， 因此期权激励就成为了很多企业吸引留住人才的杀手锏 。
在中国上市和非上市企业使用的股权激励的模式包括9个基本模式：
股票期权
期股（股份激励计划）
虚拟股票
限制性股票
干股
股票增值权
员工持股计划
延期支付
业绩股票
以上这9个基本的模式 ， 是企业实施期权激励最常用的方式 。
但实际上没有一个模式可以简单的直接的应用在一个企业身上 ， 或者说想要最优的股权激励方案 ， 则需要几个模式的组合搭配 ， 甚至做一些衍生创新 ， 才能尽可能做出一套适合企业当前的股权激励方案 。
这就是为什么现在专门有一些帮助企业设计并实施期权激励方案的服务机构 ， 因为这里面的复杂性是比较高的 。
但是 ， 企业即使选择第三方服务机构来设计方案 ， 企业老板最好也能够对期权激励的基本概念有一个了解 ， 否则 ， 看起来高大上的股权激励方案 ， 可能最后只能成为一摞摞文件 ， 被束之高阁 。
【炒股技巧|“创业公司，如何实施股权激励计划？”一篇文章带你读懂9种玩法】
炒股技巧|“创业公司，如何实施股权激励计划？”一篇文章带你读懂9种玩法
本文插图
首先 ， 企业在设计股权激励方案的时候 ， 其实主要考虑的几个目的：
短期激励性：是不是短期就能激发出激励对象的潜力 ， 是否对他们短期吸引力是不是很大
长期激励性：是不是可以长期把他们和公司的利益捆绑在一起 ， 对他们的长期吸引力是不是很大
约束性：是不是可以对激励对象有一定的约束性 ， 是否可以防止他们不顾公司长期或根本利益而做出一些短期行为
现金流压力：会不会对公司的现金流造成很大的压力 ， 造成资金周转不畅的分享
长期财务风险：是否会对以后公司投融资的资本运作不利
那对于一般企业来说 ， 肯定是期望短期和长期激励效果都要 ， 而且对激励对象有很好的约束性 ， 同时对现金流压力不会很大 ， 也不会对公司以后资本运作带来什么隐患 ， 这种方案是最好的 。
但是 ， 每个企业因为阶段不同、现有股权结构不同、激励对象不同等实际情况不同 ， 所以很难有一套完美的股权激励方案适合于所有的企业和所有的情况 。
因此 ， 我们需要了解股权激励的本质和各个因素 ， 才能灵活的运用 。
先看企业在设计股权激励方案时 ， 主要的几个因素有哪些？
权利: 所有权 ， 表决权 ， 分红权 ， 资产增值权
时间：即时 ， 延期
条件：无偿赠予 ， 折扣购买, 业绩达标 ， 服务年限
其实这些点都是可以随意拆分 ， 根据我们想达到的目的在做组合的 。
比如 ， 我想给予一个经理人股权激励 ， 但是不想把我的控制权弄得特别分散 ， 那我就可以把股权的4大权力进行拆分 ， 只给把分红权分配给激励对象 ， 这就是我们最常见的“干股”的模式 。
炒股技巧|“创业公司，如何实施股权激励计划？”一篇文章带你读懂9种玩法
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如果我觉得只给干股 ， 短期性太强 ， 对经理人没有一个长期的利益绑定的效果 ， 同时没有约束性 ， 那我除了分红权 ， 可以再给她一个资产增值权 。
所谓资产增值权 ， 就是说公司盈利多了 ， 你拿的多 ， 同时 ， 公司增值了 ， 你也得到的多 ， 这就防止经理人的短期行为 ， 损害公司本身的长期发展 ， 那这就是所谓的“虚拟股票”
如果我想分红权多一点 ， 资产增值权少一点 ， 那就是“干股+虚拟股票” 。
如果每年又是分红 ， 又是虚拟股票的 ， 一下子现金支出太多了 ， 但是公司资金又不是很充裕 ， 那可以不即时兑现 ， 那这就是“延期支付” ， 部分即时兑现 ， 部分延期 。


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