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欧菲光|从欧菲光的跌停看苹果产业链公司的“宿命”

_原题为 从欧菲光的跌停看苹果产业链公司的“宿命”
欧菲光|从欧菲光的跌停看苹果产业链公司的“宿命”
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小刀马
众所周知 ， 苹果公司的市值早已经破了2万亿美元大关 ， 而诸多的苹果供应链厂商也都是受益方 。 在资本市场 ， 跟随着苹果公司市值攀升的节奏也不断地走出几乎单边上扬的态势 。 对于在这个遭受疫情困扰的年份里 ， 这样的成绩已经显得非常不容易了 。
【欧菲光|从欧菲光的跌停看苹果产业链公司的“宿命”】而且 ， 几乎苹果公司的股票在上扬的时候 ， 总能看到国内资本市场上苹果概念股 ， 供应链厂商的股票走势也不错 。 也就是说 ， 这些厂商在资本市场的表现已经和苹果公司深度地挂钩了 ， 那边打一个喷嚏 ， 这边也会下雨的 。 当然 ， 苹果股价不断推高 ， 即使分拆之后 ， 也依然高歌猛进 ， A股的苹果供应链厂商的走势也很光鲜 。 甚至有一点点的“风吹草动”就可能成为灭顶之灾了 。
今天 ， 欧菲光的走势 ， 就是如此 。 早盘开盘之后 ， 欧菲光巨单封在跌停板上 。 起因据悉是因为 ， 早间时候 ， 有消息称 ， 苹果将欧菲光剔除供应链名单 ， iPad触控订单全数回归台厂 ， 由业成GIS与宸鸿TPK供货 。 另有消息称 ， 欧菲光的触控订单大部分已归蓝思科技 ， 蓝思科技子公司蓝思智控早已是大客户触控一级供应商 。 受此影响 ， 欧菲光封死跌停 。
午间 ， 欧菲光公告称传闻不实 。 多年以来 ， 公司一直在为美国大客户提供产品和服务 ， 公司与美国大客户的合作良好 ， 订单情况持续稳定 ， 未出现“被美国大客户剔除供应链名单”的情况 。 股价才出现反弹 ， 打开跌停板 。 收盘时17.66元 ， 跌6.61% ， 表现依旧不佳 ， 市场对于欧菲光的未来显然还是“将信将疑”的 。 或许还要等消息面的进一步明朗化 。
欧菲光是苹果公司的供应商 ， 苹果iPad低价版由欧菲光、GIS、TPK三家一起供应触控模组 ， 而三家公司的供货比重差不多 。 而且 ， 欧菲光给苹果供货的产品不止触控模组（应用于iPad） ， 还有光学产品（应用于手机摄像头） 。 该公司上半年期业绩大幅增长 ， 其中光学产品贡献颇多 。 该公司的二季报显示 ， 多只基金位居欧菲光的十大流通股东 ， 合计持股超1.3亿股 。
据悉 ， 欧菲光核心业务为摄像模组研发及销售 ， 2019年业务公司摄像头模组出货6.6亿颗 ， 实现营业收入306.07亿元 ， 占公司总营收的59% ， 同比增长25.31% ， 综合毛利率为8.83% 。 触控模组显然并不是欧菲光的主要产能输出 。 不过 ， 这一次被触发跌停恰恰是这个“小玩意” ， 而背后的“隐忧”是对苹果供应链的担忧 ， 一旦被剔除出苹果的供应链范畴 ， 那么对于企业的发展才是最关键的 。
据悉 ， 业成GIS是隶属富士康的一家中国台湾触控厂；宸鸿TPK为厦门一家触控厂 ， 与欧菲光非主营业务“触控产品线”形成直接竞争 。 市场有消息称 ， 随着苹果、安卓数码产品对触控器件要求不断提升 ， 欧菲光触控产品线已相对落后 。 并且 ， 公司半年报显示 ， 欧菲光已剥离安卓触控业务独立发展 ， 在未来主要发力安卓触屏业务 。
其实 ， 欧菲光表示 ， 公司已与众多手机品牌客户建立了长期深度合作 ， 客户结构合理 ， 涵盖国内外主流的智能手机品牌 ， 不存在单一客户依赖；并且苹果业务占比不高 ， 不会对主营业务造成重大影响 。 但即使如此 ， 一则消息的“传播”还是造成其股价直接封在了跌停板 ， 可见苹果供应链的影响何其之大 。
据悉 ， 近年来 ， 苹果摄像头模组订单的竞争主要集中在LG-Innotek、Foxconn（夏普）、欧菲光和高伟电子之间 ， 公司也成功打入苹果iPhone11后置双摄模组的供应链 。 如果这个出现问题 ， 或许才是最危险的 。 当然 ， 这次欧菲光也及时辟谣了 ， 后续是不是还有什么新消息进展我们将持续关注 。 不过 ， 对于苹果供应链厂商来说 ， 这也敲响了一次警钟 ， 过于依赖单一客户面临着巨大的风险 。 而且 ， 苹果在推iPhone12的过程中 ， 将在供应链市场继续“打压”价格 ， 因为苹果公司要控制成本 ， 保持新品价格的相对稳定 ， 一旦iPhone12不提价的话 ， 那么在供应链市场将会持续压低价格 ， 这对供应链来说 ， 也是不小的压力 ， 毕竟溢价能力本身就弱 ， 这一点 ， 还是应该及早未雨绸缪才是 。


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