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银行|最赚钱的行业也“熄火”？2.74万亿坏账压顶，为什么说是件好事？( 二 )


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除了收不上来的“坏账” ， 给企业输血、向实体经济让利是银行业利润下降的另一个重要原因 。 至于为啥从银行业下手 ， 这就得从历史说起了 。
从建国初期到1965年的这段时间里 ， 银行主要扮演的是恢复国民经济、帮助经济转型的角色 。 在这个时期 ， 如臂使指的银行系统做了很多促进生产的工作 ， 起到了很重要的作用 。
而在1976之后 ， 经历了长期停滞的银行系统又开始了转型的脚步 。 在专业化、商业化、市场化的几个发展阶段后 ， 咱们的银行系统逐渐形成了现有格局——
以央行为核心 ， 以国有商业银行为主体 ， 多种类型银行业金融机构公平竞争、协调发展的新体系 ， 不过由于历史欠账 ， 也留下了些诸如间接融资碾压直接融资的弊端 。
这在需要集中精力办大事的时候 ， 比如毫不犹豫上马政策性项目——公路、高铁、飞机场 ， 该刺激的时候就刺激 ， 能发挥出迎难而上、逆周期调节的巨大优势 。
但在经济亟待转型的僵持阶段 ， 也可能会犯下尾大不掉、最后一条路走到黑的失误 。
单拿房贷来说吧 ， 这是银行业少有的优质资产了 ， 从2008年到2017年 ， 个人住房贷款余额已经从3.0万亿增至21.9万亿 ， 按照2019年的增速来算的话 ， 2020年的个人房贷余额或将超过35万亿 。
银行|最赚钱的行业也“熄火”？2.74万亿坏账压顶，为什么说是件好事？
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猛增的房贷总量不仅成了前些年房价最有力的支撑 ， 也严重挤压了消费和其他行业的投资空间 。 在这个过程中 ， 不得不说逐利的商业银行难辞其咎 。
不光是房贷 ， 企业的现金流也被吞噬的够呛 。 从一笔贷款批下来的那一刻开始 ， 企业就背上了无论盈亏都要照付的利息 。
如果再算上乱七八糟的成本 ， 实体“服务”金融的担心算是坐实了——实体企业盈利能力孱弱 ， 金融机构个个膘肥马壮 。
也正是因为这个原因 ， 过去金融“吸血论”很有市场 ， 这背后跟银行把持着水龙头的强势地位是分不开的 。 整个19年 ， 全行业净利润合计将近2万亿 ， 怎么看都算是中国最赚钱的行业了 。
考虑到今年疫情对经济的冲击 ， 银行和保险机构通过降低利率、减少收费、财务重组和贷款延期还本付息等措施 ， 前7个月已向实体经济让利8700多亿元；除此之外 ， 各家银行的普惠贷款在利率下降的前提下也放出来不少 。
不过在这个过程中 ， 也避免不了部分资金违规流入房市、股市 。
比如今年4月份 ， 人民银行就表示要在深圳彻查经营贷违规流入房地产的情况；今年7月份 ， 部分银行也下发了严查消费贷流入股市楼市的通知 ， 监管部门也开了不少罚单 。
这倒也无可厚非 ， 毕竟相比他们的主人来说 ， 资金自己更清楚去哪里能赚到钱 。
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今年以来 ， 为了对冲疫情的负面影响 ， 各大经济体都祭出了自己擅长的经济刺激手段 。 虽然理论体系不同 ， 表现形式也各异 ， 但所谓重症要下猛药 ， 归根结底都离不开放水二字；
在很多人看来 ， 尽管一直保持着政策定力 ， 但中国央行最终也会像08年那样亦步亦趋的跟随 。
抛开若隐若现的负面影响不谈 ， 刺激会带来新的财富机会 ， 这也给了很多富豪和房企逆势押重注的底气 ， 等到新版本的“四万亿”计划出炉 ， 新借到的钱还不是想怎么还就怎么还 。
但前几天国常会给接下来的货币政策定了调：“保持流动性合理充裕 ， 但不搞大水漫灌 ， 有效发挥结构性直达货币政策工具的精准滴灌作用 ， 确保新增融资重点流向实体经济特别是小微企业 。 ”
在利率市场化改革之后 ， 不断下行的利率在无形中压缩了银行的盈利空间 。 尽管能通过降低存款利率将成本转嫁给存款人 ， 但没有了大水漫灌 ， 水龙头的滋润日子一去不复返了 。
除此之外 ， 总量可观的不良贷款风险也并未充分暴露 ， 未来的日子不好过 。


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