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基金|中信建投“蜻蜓管家”上线 券商基金投顾试点摸索中前行( 二 )


在投资决策方面 ， 基金投顾业务购买中信建投基金的产品比例有明确要求 ， 即单个客户持有单只基金的比例不得超过20% ， 所有客户持有单只基金比例不超过10%等符合监管规定的风控要求 。
王宁还提到 ， “基金投顾本质是服务 ， 而不仅是产品组合 ， 与智能投顾相比 ， 基金投顾更加人性化 ， 在配置策略之前会了解投资者需求 ， 匹配其适当性 ， 与投资者的利益一致 。 ”
策略与收费大比拼
2020年2月底 ， 华泰证券(601688,股吧)、国泰君安、申万宏源(000166,股吧)、中信建投、中金公司、银河证券、国联证券等7家证券公司及工商银行(601398,股吧)、平安银行(000001,股吧)、招商银行(600036,股吧)等3家银行获证监会批准 ， 成为首次获批的基金投顾试点资格的券商及银行 。 在此之前 ， 5家基金及3家基金销售公司已获批该资格 。 截至目前 ， 共三批合计18家金融机构获批基金投顾试点 ， 包括公募基金、第三方基金销售、券商以及银行等 。
近几个月来 ， 各试点机构的基金投顾试点产品陆续上线 。 就服务模式来看 ， 各试点机构开展投顾服务以智能投顾为主 ， 策略选择上还是以中低风险偏好为主 ， 投资门槛普遍较低 ， 在500~10000元之间 。 相比来看 ， 公募基金和第三方理财的门槛更低 ， 比如华夏基金、嘉实基金(博客,微博)要求500元起投 ， 国联证券、中信建投的投资门槛则为10000元 。
再看收费模式 ， 监管文件对于投资顾问费的收取方式没有明确规定 ， 可能的收取方式有按投资者资产规模收费 ， 有按服务期限收费 ， 有按差别佣金收费等 。 借鉴海外经验 ， 绝大多数投资顾问采取按客户投资资产规模收费 。
在收费标准上 ， 起步阶段 ， 各试点机构的收费标准并不统一 ， 且不同的策略、不同的持有期限收费也有较大差异 。 另外 ， 各试点机构在开展业务初期亦存在收费打折的情况 。 具体来看 ， 华夏基金的投顾顾问费为0.25%~0.5%/年 ， 中欧基金的费率为0.15%~0.45%/年 ， 这两家机构均按日计提 ， 每月结算 ， 属于较低水平；国泰君安的费率为0.4%/年起步 ， 国联证券的费率大多在0.6%~0.9%/年之间 ， 银河证券的费率为0.32%~1.2%/年；中信建投证券的费率为0.3%~1.5%/年 ， 比如“安鑫添益”大于1月期的费率为0.3%/年 ， 但“勇攀高峰”小于1年的费率为1.5%/年 ， 不同策略和不同持有期限的收费情况有较大不同 。
据了解 ， 各试点券商收费中均抵扣申购费、销售服务费等 ， 即投资者购买签约基金投顾产品 ， 几乎不收取手续费 。
（责任编辑：冉笑宇 ）


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