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时代周报|苹果产业链公司求变：得订单者未必得天下( 二 )


2020年第一季度 ， 其净利润从2019年的2.8亿元变成了亏损1.2亿元 ， 而来源于苹果的营收更是从9亿元下降到0.2亿元 。
而近期申请科创板上市的燕麦科技、蓝特光电也高度依赖苹果订单 。
李正认为 ， 手机市场的饱和 ， 周期性波动较大 ， 长远来看 ， 这类对单一客户依赖程度过大的供应商业绩都将受到严重影响 。
利润空间被压缩
在供应链龙头企业中 ， 歌尔股份、蓝思科技、德赛电池(000049.SZ)、立讯精密(002475.SZ)等上市公司均存在客户集中度较高的情况 。
据2019年年报 ， 上述几家公司的第一大客户销售占比均超过了40% ， 前五大客户销售占比在7成左右 。 多位市场人士认为 ， 其第一大客户大概率就是苹果 。
上述公司也在公告中指出 ， 尽管与主要客户存在长期稳定的合作关系 ， 但如果主要客户经营发生重大不利变化、或受内外部因素影响 ， 将带来订单波动和经营风险 。
近日 ， 某苹果主要供应商一位高管与时代周报采访人员交流时指出 ， 第一大客户40%左右的销售占比“把控得刚刚好” ， 原因是看好双方的合作关系以及苹果的增长空间 。
“能长期跟这样的世界顶级客户合作 ， 对我们来说是一种促进和提升 。 ”该人士表示 。
据外媒报道 ， 由于2019年以来美国多次对从中国进口的商品加征关税 。 苹果已经要求供应商评估将15%―30%产能移出中国、转至东南亚对成本造成的影响 。
9月7日 ， TrendForce集邦咨询分析师萧闵中向时代周报采访人员表示 ， 苹果部分产业链转向东南亚、南亚建立相关供应链已是必然趋势 ， 但中国占苹果营收比重较高 ， 且中国供应商已拥有强大的产业聚落 ， 基础建设较东南亚、南亚更为完备 ， 预计今后几年苹果的主要产能仍以中国为主 。
更难以忽视的问题是 ， 拥有强大议价能力的苹果将利润留在自家后院 ， 供应商和代工企业的利润空间不断被压缩 ， “苹果吃肉 ， 代工厂喝汤”的说法一直盛行 。
时代周报采访人员查阅苹果供应链主要的18家上市公司年报发现 ， 2013年以来 ， 几乎所有企业的净利率都呈下降趋势 ， 截至2019年 ， 净利率普遍在2%―5%之间 。
9月7日 ， 供应链管理专家刘宝红向时代周报采访人员表示 ， 过去内地苹果供应链企业普遍缺乏技术积累 ， 价值量较低 ， 因此很容易被新的供应商以更低的成本价格优势抢走订单 。 反观有些供应商企业 ， 连续4年净利润率保持在40%以上 。
李正认为 ， 苹果可能更倾向于把低附加值的供应链环节转移 ， 这也使得中小供应商受到的影响会更大 。
2019年 ， 华彩印刷、上海实业控股（00363.HK）、恒铭达(002947.SZ)等多家国内企业被移除苹果供应商名单 。
“苹果对供应商技术迭代能力和生产工艺要求非常高 ， 稍不留神可能就会被淘汰 。 强者恒强 ， 只有力争上游、坐稳头部才能生存下来 。 ”上述高管表示 。
未雨绸缪
即便是上述几家与苹果具有深度绑定关系的公司 ， 也在努力做长远布局 ， 增加未来竞争博弈的筹码 。
近年 ， 中国苹果供应链企业在资本上的动作明显增多 。 一方面是加速在海外增资扩厂， 另一方面则是通过投资并购进行上下游垂直整合 。
过去两年 ， 深天马、欧菲光、领益智造等供应链企业都在积极布局印度市场 。 歌尔股份、蓝思科技、立讯精密等企业则在越南建立了自己的工厂。
2019年 ， 意在国际化战略的领益智造斥资6.8亿元收购苹果充电器供应商赛尔康 。 尽管陷入亏损 ， 但赛尔康已经布局的全球制造基地涵盖了巴西、印度和中国 。
领益智造此举被业界认为是“一箭双雕” ， 不仅完善了上市公司在产业链的战略布局 ， 也进一步补强了公司的国际版图和布局 。
今年8月18日 ， 蓝思科技宣布以现金99亿元收购可成科技旗下两家子公司—可胜科技（泰州）、可利科技（泰州）各100%的股权 。


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