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投资|险资运用曝出六大问题 5家险企244亿元违规流入房地产( 二 )


其六 ， 保险资管产品仍有存量通道业务 。 包括以下三点 ， 一是发行通道性质组合类产品 ， 为保险公司规避关联交易监管提供便利 ， 涉及4家保险资管公司 ， 金额327.33亿元 。 二是个别保险资管公司让渡主动管理职责 ， 由投资者或委托人进行投资决策 ， 金额12.87亿元 。 三是个别保险资管公司为其他金融机构规避同业业务监管提供通道服务 。
5家险企险资
违规流入房地产
引人注意的是 ， 此次《通报》在另类投资风险隐患中 ， 提到了部分险企的险资违规流入房地产的情况：“保险资金通过直接投资或金融产品投资方式 ， 违规流入房地产领域 ， 涉及5家保险公司 ， 金额244.37亿元” 。
根据此前监管下发的《保险资金运用管理暂行办法》与《保险资金投资不动产暂行办法》的规定 ， 保险公司不得直接从事房地产开发建设 ， 不得投资开发或者销售商业住宅 。 尽管险企不能直接经营房地产相关业务 ， 但可以作为投资者介入房地产 ， 比如通过股权投资、举牌、购置物业、关联交易等方式 ， 作为金融资本介入房地产领域 。
实际上 ， 近年来 ， 险企通过各类方式投资地产行业 ， 分享了地产行业增长的红利 。 据《证券日报》采访人员不完全统计发现 ， 截至去年年底 ， 共有19家保险公司披露了其所属的非保险子公司信息 ， 非保险子公司数量总和达541家 ， 其中有55家非保险子公司的主营业务涉及房地产 ， 占比超过10% 。 此外 ， 截至今年二季度末 ， 险资对房地产行业的持股市值合计达697亿元 ， 仅次于对金融行业的持股 。
从险企地产类子公司经营的项目来看 ， 写字楼是最主要的投资标的 。 相关研究数据显示 ， 从2016年到2018年 ， 境内保险机构商业不动产的投资业态分布有76%左右集中在写字楼 ， 特别是位于一、二线城市的写字楼 。 主要原因是写字楼回报稳定 ， 风险相对低 ， 保险资金期限较长、收益稳定性和安全性的要求 ， 获得险企的积极配置 。
国务院发展研究中心保险研究室副主任朱俊生对采访人员表示 ， 寿险资金的长期性、稳定性使其可以配置部分房地产企业的长期股权 。 另外 ， 险企目前布局大养老战略 ， 在业务上需要与房地产企业开展一些战略合作 。 对于房地产企业来说 ， 引入长期性、稳定性以及融资成本相对较低的险资作为投资 ， 也有利于拓宽融资渠道 ， 降低融资成本 。
银保监会
强化险资运用监管
事实上 ， 根据《通报》 ， 无论是险资违规流入房地产 ， 还是险资运用领域的其他违规行为 ， 下一步都将被重点监管 。 银保监会表示 ， 此次风险排查专项整治工作是全面掌握保险资金运用状况 ， 摸清行业风险底数的重要措施 。 被点名通报的保险公司要进行认真整改 ， 再次开展自查 ， 并于2020年9月底前重新报送自查报告 。
《通报》还提到 ， 各保险机构要强化公司主体责任 ， 结合通报的问题和公司自查情况 ， 制定切实可行的整改计划 ， 强化整改措施落实力度 ， 有效化解自查中发现的各类问题和风险；要以此次自查为契机 ， 进一步完善资金运用体制机制 ， 加强内部控制建设 ， 强化风险意识 ， 确保风险管控机制有效执行 ， 防范保险资金运用风险 ， 维护保险资金运用安全 。
银保监会表示 ， 下一步将加大非现场监管和现场检查力度 ， 对于自查报告依旧不符合《关于开展保险机构资金运用违规问题自查自纠和风险排查的通知》（银保监办便函〔2020〕397号）要求 ， 以及整改不到位的保险机构 ， 将依法釆取限制保险资金运用形式与比例 ， 责令调整相关高管人员等有关监管措施 。
（责任编辑：季丽亚 HN003）


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