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什么值得买|2019年保险公司偿付能力排行榜

随着 ， 上市保险公司年报的陆续披露 ， 178家保险公司的偿付能力报告也基本披露完毕 ， 但仍有极少数公司未公布 ， 文末说~作为衡量保险公司资本总体充足状况的指标 ， 一起来看看 ， 2019年各家保险公司的综合偿付能力充足率情况吧！
2019年
★偿付能力“不达标”公司★
①2家寿险公司百年人寿、中法人寿不达标②财险公司、再保险公司全部达标
什么值得买|2019年保险公司偿付能力排行榜
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根据最新《保险公司偿付能力管理规定（征求意见稿）》 ， 偿付能力达标必须同时满足：
（1）核心偿付能力充足率不低于50%；
（2）综合偿付能力充足率不低于100%；
（3）风险综合评级不低于B级 。
虽然 ， 长安责任最新一期综合评级为C ， 但考虑其增资获批、监管措施亦被解除 ， 2019年四季度末风险评级应该有所上升 ， 变为达标公司 。 百年人寿由于风险综合评级低于B不达标中法人寿偿付能力不足、风险综合评级过低不达标一家财险公司综合偿付能力充足率低于120%（后面说...）
★百年人寿股权陷入困境★
偿付能力持续承压
①偿付能力持续承压百年人寿的偿付能力充足率自2016年开始一再下降 ， 综合偿付能力充足率从2016年末的170% ， 下降到2018年初的110% 。 2018年初至今 ， 连续多个季度偿付能力徘徊在120%左右或以下 ， 虽然 ， 2019年初百年人寿获批发行20亿资本补充债 ， 暂时缓解偿付能力压力②股权转让 ， 接连遭变但是 ， 百年人寿的股权却陷入困境 ， 阻碍其增资补血偿付能力 。
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2019年 ， 百年人寿先后披露了三次股权变更 ， 一是万达转让给绿城 ， 转股比例为11.55%；二是科瑞集团转让给国测地理 ， 转让10.26%股份；三是 ， 大连城市等三家公司将所持14.66%股份 ， 转让给奥园集团 。 然而 ， 截至目前 ， 绿城和奥园集团均宣布 ， 由于长期未获批 ， 宣布终止转让 。 另外 ， 新光控股公司所持的10.26%股份也因破产重组被冻结 。 ③监管进驻 ， 盈利下降股权转让接连遇阻 ， 再加上去年有媒体透露 ， 因内部员工举报 ， 监管相关人士已经进驻百年人寿总部 ， 调查股权和资金运用等问题 。 2019年 ， 有税优政策和股市加持 ， 寿险公司多数利润大幅上涨 ， 但是 ， 百年人寿盈利能力却是下降的 ， 如果剔除税优的影响 ， 就是亏损了！2019年百年人寿净利润为2.1亿元 ， 较上年同期较少近4.5亿 ， 在寿险公司盈利榜中排第33位 ， 而其保费规模可是第15名 。
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从保费规模的角度 ， 虽然百年人寿排名有所下降 ， 但增速依旧是超越行业的 ， 然而 ， 盈利能力却大幅下降 ， 对于本就身陷股权困局的百年人寿而言可谓是“雪上加霜” 。
★多数公司偿付能力下降★
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财险公司中47家机构综合偿付能力充足率下降 ， 占比55.3%；寿险公司中47家机构综合偿付能力充足率下降 ， 占比58.5% 。 再保险公司中7家机构综合偿付能力充足率下降 ， 占比63.6% 。
★偿付能力偏低的保险公司★
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按照最新的规定
保险公司偿付能力管理规定（征求意见稿）
核心偿付能力充足率低于50％或者综合偿付能力充足率不低于100％ ， 都是偿付能力不达标 。
如果核心偿付能力充足率低于60％或综合偿付能力充足率低于120％ ， 则会被列入非现场核查的重点核查对象 。
综上所述 ， 综合偿付能力充足率应该在120%以上才算安全 。 而且 ， 偿付能力只有保持在比较好的水平 ， 才能有利于公司发展 。 比如 ， 偿付能力充足率较高 ， 则有可能提高权益投资的上限 ， 在国新办新闻发布会上 ， 周亮副主席就表示“对偿付能力充足率比较高、资产匹配状况比较好的保险公司 ， 允许其在现有权益投资30%上限的基础上 ， 还可以适度提高权益类资产的投资比重 。 ”所以 ， 偿付能力虽然不必过高 ， 但也需要维持在相对充足的水平 ， 在130%以下就要考虑增资补血了 ， 不然一旦低于120%就有可能被列为非现场核查的重点核查对象 。 如上图所示 ， 5家保险公司综合偿付能力充足率在130%以下 。 其中 ， 中煤财险、安心财险、渤海财险 ， 三家公司是因为连年亏损偿付能力承压 。 渤海财险综合偿付能力充足率就已经低于120% ， 若按照征求意见稿 ， 则会被列入非现场核查的重点核查对象 。
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但是 ， 中煤财险已经准备增资3.2亿股 ， 增资后公司股本将提升至12.2亿 ， 该项增资仍需监管部门批准 。 目前 ， 其他公司尚未有增资计划对外公布 ， 富德人寿和珠江人寿也因常年未增资 ， 偿付能力持续承压 。


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