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消费金融频道|剑指花呗、借呗，重磅！小贷公司利率催收融资迎最严监管

消费金融频道|剑指花呗、借呗，重磅！小贷公司利率催收融资迎最严监管
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间隔十二年 ， 堪称史上最严的小额贷款公司监督规定来了！
撰文|木音
出品|消费金融频道
「消费金融频道」注意到 ， 监管逐渐细化对小额贷款公司的管理 ， 尤其加大力度整治小额贷款公司存在的不合规乱象 。 近日 ， 银保监会印发《关于加强小额贷款公司监督管理的通知》 ， 对小额贷款公司贷款用途、贷款利率、融资渠道、催收等方面作出规范 。
从规范内容看 ， 监管一方面给予合规的小贷公司比较充足的发展空间 ， 另一方面对互联网金融巨头旗下的小贷公司加强管理 。
据《关于加强小额贷款公司监督管理的通知》 ， 经营管理较好、风控能力较强、监管评价良好的小额贷款公司 ， 经地方金融监管部门批准可依法开展发行债券、以本公司发放的贷款为基础资产发行资产证券化产品、股东借款等业务 。
发行债券、资产证券化产品等 ， 能改善小贷公司的融资渠道 ， 进而扩大小贷公司的贷款规模 。 在融资杠杆方面 ， 要求小贷公司通过银行借款、股东借款等非标准化融资形式融入资金的余额不得超过其净资产的1倍；通过发行债券、资产证券化产品等标准化债权类资产形式融入资金的余额不得超过其净资产的4倍 。
2008年原银监会印发的《关于小额贷款公司试点的指导意见》中规定 ， 小额公司可以从银行业金融机构获得融入资金的余额不得超过资本净额的50% 。
相比之下 ， 本次小贷新规增加了非标准化融资形式融入资金比例 。 在债券、资产证券化融资杠杆方面 ， 实则明确对蚂蚁集团、360数科等互金巨头旗下的小贷公司释放强监管的信号 。
对于90%以上的地方小贷公司而言 ， 主要业务立足当地 ， 规模并不大 ， 利润较低 ， 融资也相较困难 ， 根本达不到上杠杆的标准 。 蚂蚁集团、360数科、苏宁等机构的网络小贷公司 ， 在ABS方面杠杆较高 ， 可能会面临压力 。
业内人士透露 ， 一些互金巨头的债券、资产证券化融资方式的杠杆率高达几十倍 ， 远超《关于加强小额贷款公司监督管理的通知》中的标准 。 此前 ， 蚂蚁集团旗下负责运营花呗、借呗的两家网络小贷公司 ， 就因高杠杆率被监管约谈 。
截至2020年6月30日 ， 蚂蚁集团旗下平台促成的信贷余额中 ， 由金融机构合作伙伴进行实际放款或已证券化的比例合计约为98% ， 由其公司之子公司直接提供信贷服务的表内贷款占比约为2% 。
这也就是说蚂蚁集团通过花呗、借呗发放的1.7万亿消费贷款 ， 大部分是用助贷或资产证券化的方式放出的 ， 由于不知道花呗、借呗资产中已被证券化的比例是多少 ， 因此无法判断花呗、借呗的资产证券化融资杠杆率 。
数据显示 ， 2017年证券发行规模约为4894亿元人民币 ， 而蚂蚁金服成为最大的消费贷款支持证券发行人 ， 占到总发行规模的60% 。 蚂蚁花呗和蚂蚁借呗在2017年仅通过发行ABS产品所融入的资金就超过2000亿规模 ， 远高于监管规定的杠杆水平 。
小贷牌照受资本充足率杠杆限制 ， 融资和放贷规模受限 ， 这意味着在不足四到五倍的杠杆下 ， 蚂蚁集团旗下的两家网络小贷公司自营放贷的规模将被限制在可以看得见的天花板之下 。 即使通过ABS资产证券化融资 ， 监管也会日益加强限制 ， 要求与表内融资合并计算 。
【消费金融频道|剑指花呗、借呗，重磅！小贷公司利率催收融资迎最严监管】自2018年因高杠杆被监管约谈后 ， 蚂蚁集团为降低杠杆水平 ， 将花呗和借呗转型助贷和联合贷款 。 利用助贷等轻资本模式 ， 蚂蚁集团仅输出技术服务和流量 ， 在此过程中能获得更高的毛利 ， 同时也降低了不必要的资产不良风险 。
蚂蚁集团旗下的两家小贷公司注册资本虽然增资至120亿元 ， 但以十倍杠杆计算 ， 也仅仅能撬动一千多亿的贷款规模 ， 显然不能支撑起花呗和借呗的市场需求 。 为了去杠杆 ， 蚂蚁集团也将目光投向了消费金融牌照 。
蚂蚁集团出资40亿拟与宁德时代、千方科技、国泰世华银行、南洋商业银行、中国华融共同设立重庆蚂蚁消费金融公司 ， 冲击持牌消费金融公司龙头地位 ， 足以见得蚂蚁集团的金融野心 。
除了限制融资杠杆 ， 《关于加强小额贷款公司监督管理的通知》还规范小贷公司的债务催收和利率 。 小额贷款公司及其委托的第三方催收机构 ， 不得以暴力或者威胁使用暴力 ， 故意伤害他人身体 ， 侵犯人身自由 ， 非法占有被催收人的财产 ， 侮辱、诽谤、骚扰等方式干扰他人正常生活 ， 违规散布他人隐私等非法手段进行债务催收 。
利率方面 ， 监管要求小额贷款公司不得从贷款本金中先行扣除利息、手续费、管理费、保证金等 ， 违规预先扣除的 ， 应当按照扣除后的实际借款金额还款和计算利率 。 同时 ， 监管鼓励小额贷款公司降低贷款利率 。
小贷公司是消费金融市场中重要的非银供应商 ， 在互联网助力下 ， 一些小贷公司的资产规模暴涨 ， 伴随的风险也逐渐膨胀 。 对于小贷行业来说 ， 一部非常明确的监管政策来得恰是时候 。


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