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华北|定增5.5亿用于收购，药界长子华北制药转型做“兽医”

"药界长子"华北制药转型之路漫漫 。
9月15日晚间 ， 华北制药连发11份公告 ， 包括《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（修订稿）》及律师事务所、会计事务所等对此次交易的反馈意见及其回复等 。
这意味着华北制药对爱诺公司（51%股权）、动保公司（100%股权）及华药集团持有的华北牌系列商标资产收购还在继续推进 。
在公告中 ， 华北制药表示拟向不超过35名（含35名）特定投资者非公开发行股份募集配套资金 ， 募集配套资金总额不超过5.5亿元 ， 主要用于上述交易的现金对价、补充上市公司流动资金、支付相关交易税费以及中介机构费用等 。
作为老牌国资药企 ， 华北制药是国内最大的化学制药企业之一 ， 同时也是国内最早一批向生物药转型的药企 。 目前华北制药的产品线已经覆盖了化药、生物药、健康消费品等700多个品规 。
但看上去很全能的华北制药依然面临着的巨大焦虑 。
据时代财经了解 ， 爱诺公司和动保公司的主营产品分别为农药制剂和兽用药 。 华北制药为何大举进军农兽药领域呢？
9月16日 ， 华北制药证券事务代表杨静在接受时代财经采访时表示 ， "以公告说法为准 。 "杨静强调 ， 华北制药此前与标的资产公司之间不存在同业竞争 ， 今后也不会出现同业竞争 。
9月16日 ， 华北制药开盘价为12.13元/股 ， 随后一路低走 ， 最终报收11.79元/股 ， 下跌2.56% 。
华北|定增5.5亿用于收购，药界长子华北制药转型做“兽医”
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图片来源：雪球
标的总价值超8亿元
早在今年4月 ， 华北制药就公布了关于华药集团所持有51%爱诺公司股份、100%的动保公司股份及华北牌系列商标资产的交易方案 。
根据公告 ， 截至2019年12月31日 ， 爱诺公司的股东全部权益价值的评估值为2.91亿元 ， 51%股权的交易对价为1.51亿元；动保公司的股东全部权益价值的评估值为7450万元 ， 华北牌系列商标资产评估值（不含增值税）为6.59亿元 ， 三个交易标的资产的对价合计为8.86亿元 。
值得一提的是 ， 此次交易构成关联交易 。
交易方华药集团是华北制药控股股东冀中能源集团的全资子公司 ， 且此次交易前 ， 华药集团持有华北制药15.73%的股份 ， 为华北制药的第二大股东 。
华药集团承诺在2020-2022年间 ， 爱诺公司分别要完成2621.99万元、2588.78万元和3139.03万元的业绩承诺 ， 动保公司则要完成487.61万元、699.78万元和848.55万元的业绩承诺 。
公开资料显示 ， 爱诺公司主营业务为开发、生产和销售农兽药及新型肥料 ， 产品主要分为农兽药原药、制剂和新型肥料三大类 ， 原药包括阿维菌素、伊维菌素、乙酰氨基阿维菌素 ， 制剂包括杀虫剂、杀菌剂等 。
根据未经审计的财务数据 ， 爱诺公司2020年1-8月实现营收3.13亿元 ， 完成2020年度预测的71.25% ， 净利润1731.03万元 ， 完成2020年度预测的66.02% 。
另一标的资产动保公司主营业务为开发、生产和销售兽药制剂及饲料添加剂 。
据未经审计的财务数据 ， 动保公司2020年1-8月实现营业收入1.2亿元 ， 完成2020年度预测的66.71% ， 实现净利润481.55万元 ， 完成2020年度预测的102.33% 。
结合往年业绩表现 ， 爱诺公司想要完成业绩承诺 ， 需要保持稳定的营收净利增长 ， 2019年爱诺公司营收4.24亿元 ， 净利润2450.41万元；2018年营收为3.77亿元 ， 净利润为2012.75万元 。
而过去两年呈现下滑趋势的动保公司 ， 实现业绩承诺的难度似乎并不大 ， 2019年实现营收1.91亿元 ， 净利润620.5万元；2018年营收为2亿元 ， 净利润863.79万元 。
华北制药在公告中表示 ， 预测2020年爱诺公司和动保公司营收分别达到4.39亿元和1.80亿元 。 虽然两家公司第一季度受到了疫情冲击 ， 但随着疫情得到控制 ， 第二季度业绩有所回暖 ， 预测营业收入可以实现 。


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