江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > >

金融1号院|融通基金孙卫党：任何时候都不能逾越合规红线

日前 ， 在由《证券日报》举办的主题为“规范创新行稳致远”中国资本市场30周年公募基金论坛上 ， 融通基金专户投资部总经理孙卫党表示 ， 合规是基金公司发展的生命线 ， 任何时候都不能逾越红线 ， 尤其是在产品运作过程中 ， 合规体现的更加充分 。 而对于基金经理来说 ， 投资上最基本的创新驱动则在于更多的学习 ， 因为市场每天都有新事物 ， 只有不断学习 ， 才能有所创新 。
金融1号院|融通基金孙卫党：任何时候都不能逾越合规红线
文章图片
发生基金黑幕可能性会很小
缘何对合规发展有如此深刻体会呢？孙卫党举例表示 ， 他在融通基金所管理的产品叫做专户产品 ， 专户产品有别于公募基金的一般公众性产品 ， 该类产品在合规管理上要求非常严格 ， 例如在资格认定过程中 ， 这与公募基金其他类别产品的认定门槛不同 ， 同时 ， 在推广过程中不能做公开宣传 。 “由于此前研究工作是从市场普遍性的交易方式出发 ， 进入公募基金公司后 ， 实际交易有着更严格的规定 。 ”
【金融1号院|融通基金孙卫党：任何时候都不能逾越合规红线】孙卫党介绍说 ， 例如基金交易中不能做T+0回转交易 ， 此外还有所有产品间不能有反向交易等 ， 这些在证券公司一般客户都是可以做到 ， 但在公募基金公司的管理过程就非常严格 ， 属于严格的禁止范围 。 说到规范管理 ， 其实目的在于为客户利益最大化 ， 充分维护客户投资权益 ， 这是公募基金合规管理的最终目的 。
中国证券市场的发展过程从不成熟逐步走向成熟 ， 尤其是在2015年后 ， 资本市场整体成熟度有所提升 ， 无论是从投资理念和市场效率等 ， 资金配置效率明显在提高 ， 市场在逐渐走向成熟 。 孙卫党认为 ， 在市场不成熟到成熟过程中 ， 不可避免会出现很多问题 ， 基金黑幕就是其中的一个表现 。
“在未来的中国证券市场发展过程中 ， 再度出现大规模基金黑幕的可能性会越来越小 ， 主要原因就是市场在逐渐走向成熟 ， 各种规范和约束在都摆在投资经理或基金公司面前 。 ”孙卫党表示 ， 基金公司合规是不能逾越的 。 但同时也应该看到 ， 证券市场毕竟有一种强大利益驱动 ， 在利益驱动的背景下 ， 不合规问题肯定还是存在的 。 对比美国证券市场或者基金市场 ， 上百年发展历史 ， 但依然会出现一些问题 ， 因此 ， 在未来发展过程中 ， 监管加强是非常重要的 ， 只有在规范和监管前提下 ， 行业才会有良性发展 。
谈及行业创新驱动 ， 孙卫党则从投资经理角度出发 。 他认为 ， 市场每天都有新生实物 ， 投资经理每天都要学很多内容 。 在学习过程中 ， 一方面吸收经验 ， 另一方面 ， 就是在经验的基础上不断有新创新 。 在投资过程中 ， 要迎合社会发展思维 ， 基金经理才能不断创新 。 “近期市场‘固收+’产品火热 ， 该类产品比较适合于高净值客户长期投资收益 ， 在这个基础上 ， 专户可能也迎来了市场发展机会 ， 利用对应的交易策略 ， 推出适合市场需求的产品 。 ”他说 。
孙卫党认为 ， 在产品创新过程中 ， 要发挥机构投资人的优势 ， 其最大优势在于两方面：一是风险控制 ， 二是估值体系的建立；通过策略可以充分控制风险 ， 以期实现稳定收益目标 ， 因此 ， 基金产品创新过程实际是社会发展需要 ， 或是以客户的需求为导向 。
人工智能已经普及到各行各业 ， 金融行业也不例外 ， 对于公募如何借助人工智能来实现跨越式发展 ， 孙卫党认为 ， 基金公司借助人工智能创新发展非常必要 ， 主要体现在两方面：一是智力 ， 二是大数据 。 “基金产品的好与不好 ， 与投资经理的能力或治理能力有很大关系 ， 如果把人的智力系统化、规范化 ， 就可能就形成人工智能 。 ”“同时 ， 人工智能的数据量非常庞大 ， 无论从交易数据还是基金发行数据 ， 投资人的行为数据都非常重要 ， 如何把大数据分析用在行业发展则非常有必要 。 ”
注册制后会有大浪淘沙
今年以来 ， 资本市场制度改革步伐加快 ， 对于近期创业板实施注册制的改革 ， 孙卫党表示 ， 从科创板到创业板 ， 以及未来会发展到主板 ， 注册制的推进实则是让资本市场更有效的服务实体经济 。
他说 ， 国内多层次资本市场体系建立 ， 上市公司数量不断提高 ， 其中最主要的目的就是要提高直接融资效率 ， 通过资本市场有效的配置资源；从这几年发展来看 ， 中国资本市场逐渐在朝着这个方向发展 ， 最突出的表现则是龙头企业融资能力越来越强 ， 企业发展壮大的动力越来越强大 ， 同时 ， 也为市场发展提供了比较好的机遇 。
孙卫党表示 ， 资本市场逐步实施注册制是降低了企业上市的槛 ， 在这个过程中也是大浪淘沙的过程 ， 从海外资本市场发展来看 ， 科技创新类企业不断脱颖而出 ， 这便是资本市场最大魅力 。 从这个角度来讲 ， 注册制的推进 ， 一方面有效的服务实体经济 ， 另一方面 ， 为整个资本市场发展或基金行业发展提供了较好的机遇 。 “这在某种程度上已经形成了共识 ， 这种共识体现在从成熟市场的发展路径来看 ， 其实无论共同基金还是公募基金 ， 都是未来居民投资的主要方向 。 ”


推荐阅读


上一篇：红刊财经|新股低价是“底部信号”还是“合理低估”？“估值回归”或将持续上演

下一篇：明天祝福你|9种养生饮食是最大骗局，很多人还在吃，科学家承认：过去十几年