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全方位|潮金投资刘跃：从生活中挖掘牛股，全方位解读行业与公司( 二 )


所以我们在做任何投资之前 ， 一旦我们发现这个行业出现大变化 ， 我们就会抛售 。 例如 ， 我们和我们的客户进行咨询 ， 当我们要买创新药 ， 在上市公司调研后必须咨询医院医生教授观点：这家公司说的这些是不是这样 ， 药效是不是有用 ， 你们常给病人开的药是不是这些公司的药？他们给我们肯定回复 ， 我们才会相信上市公司 。 上市公司说自己是最好的 ， 如果医院的医生说它不好 ， 那我怎么相信这家公司的好呢？
所有的数据 ， 除了上市公司自己的、我们财务组也会精细化研究 ， 还得去咨询医院医生得到确定回到 ， 我们才敢投资 。 这也是我们的策略：胜兵先胜而后求战 ， 不做没把握的投资 。
例如：我们得到一笔投资资金 ， 客户是比较稳健的 ， 我们一般不会轻易的出手 ， 我们会选择比较好的节点 ， 包括有人说今年3300点上面才是牛市真正开始爆发 。 我不认同 ， 我认为年底是震荡市 。 我跟很多人说：判断大盘牛市什么时候结束 ， 看什么时候注册制改革完成 。 因为 ， 这波牛市的启动就是为完成注册制这个历史任务 。 属于政策性牛市 ， 要好好把握 ， 但不要指望快牛大牛 ， 只能是慢牛 。 注册制改革都没完成 ， 牛市不会走完 ， 也不敢大涨 。 所以 ， 当注册制没完成 ， 突然爆发大牛市 ， 指数一定会被压下来 。 同样 ， 只有慢牛才能完成注册制 。 如果熊市就更难 。 既然是慢牛 ， 流动性就不能太大 ， 也不能太紧 。 大则快牛 ， 紧则熊市 ， 只能适当宽松政策 。 所以 ， 你会发现从2019年到现在 ， 流动性都是适当宽松而不是很宽松 。 所以 ， 年底就只能震荡行情 。 这个区间震荡不会出现大股灾和大牛市 。 没有大股灾 ， 只是震荡市场 ， 剩下的就是选板块 。 选那些好的板块 。 待会我会讲 ， 我们是如何从生活中又发现下半年哪些板块可以买 ， 哪些板块我们需避开 。
我们公司分析上市公司基本面有专门财务分析组 ， 财务分析组不参与上市公司的调研 ， 我担心被人家洗脑后 ， 再看财务报表会跟着人家说好的方向去看 。 财务分析组只分析财务 ， 看看这家公司有没有虚增利润或者隐藏利润 ， 看看它的产业链和供应商 。 调研的人不需要懂很多财务分析 ， 要能判断行业发展趋势和运营获利模式 。 如果上市公司自己说自己有潜力 ， 我的调研团队在市场却看不到你的产品或人家对你评价很一般的话 ， 我宁可错过也不想犯错 ， 因为我们永远不会听一家之言 。
我们的调研是有选择性的 ， 不参与热点调研 ， 因为热点通常太贵 ， 价值投资者就怕贵 。 当人家在调研特斯拉的时候 ， 我们不是在调研特斯拉 。 我给人家讲 ， 我永远相信一件事情 ， 中国引进特斯拉 ， 是为激活中国新能源汽车行业的进步 。 也就是中国放一头狼或虎进来 ， 国内一定会培养一家公司与其抗衡 。 我是认可新能源的发展方向 。 同时 ， 我相信中国的新能源汽车市场绝对不是拱手让给外国人的 ， 否则我们国内的汽车行业得完蛋 。 既然有特斯拉这一匹狼进来中国 ， 绝对会有一家公司跟它对抗的 ， 我们就是要找这家公司 。 新能源公司最牛逼的是比亚迪(002594,股吧) ， 所以我们一直在调研比亚迪的条产业链 。 你们在研究特斯拉 ， 我们研究比亚迪 ， 不跟热点同一路走 。 最后 ， 真的被我们发现 ， 比亚迪整个产业链非常值得研究 。 例如：我们仔细去观察国产造的特斯拉 ， 发现它的内部结构制造有点粗糙 ， 我坐进里面时 ， 发现内部结构制造没有我想象那么好 ， 还有点失望 。 特斯拉给我印象是科技、科幻和时尚 ， 很难让我想象它的制造会这么粗糙 。 当我坐进比亚迪的汉王朝的车款时 ， 发现它的制造非常精致 ， 智能化性能超出我想象 。 20多万的车 ， 我觉得中国怎么可能制造出这样好的车 。 我问销售 ， 一听说外观硬件是德国奥迪团队被挖过来给中国设计的 ， 德国标准造中国车 。 软件系统是中国最优秀的华为系统 。 你坐进去会发现它声控智能都很好 ， 还有这款车在性价比也非常高 ， 我就问比亚迪汽车的销售员和让研究员查数据 ， 结果真的得到我们一个印证 ， 这个车销量非常不错 ， 潜力大 ， 比亚迪的品牌值得期待 。


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