江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > >

国投|国投瑞银基金会客室：短期科技修正不改长期趋势 未来电子行业成长性清晰

近期大盘进入震荡调整阶段 ， 电子行业也发生回调 。 展望未来 ， 电子行业投资机会几何？若从盈利能力看 ， 电子行业仍有较好表现 ， wind数据显示 ， 电子板块2020 年上半年实现营收10519.40 亿元 ， 同比增长3.67% 。 最新一期国投瑞银基金(博客,微博)会客室邀请了国盛证券电子分析师郑震湘、国投瑞银基金权益投资总监周奇贤 ， 为大家分享最新电子行业的看法 。 郑震湘表示 ， 未来电子行业成长性比较清晰 ， 周奇贤表示 ， 科技是长期较好的投资赛道 ， 科技创新、国产替代值得关注 。
未来消费电子业绩增速较好
对于电子板块的回调 ， 郑震湘表示 ， 虽然国内电子上市公司份额和品类扩张表现较好 ， 但疫情冲击下 ， 三季度电子业绩增速放缓 ， 使得过去1到2个月 ， 电子行业进入盘整阶段 ， 未来消费电子业绩增速较好 。 从具体板块看 ， 可以关注三大方向 ， 如苹果产业链、安卓系产业链 ， 以及面板方向值得关注 。
周奇贤补充指出 ， 像TWS的耳机、无线蓝牙耳机会有倍增的需求量 ， 是值得关注的板块；其次关注AR、VR相关供应链；最后关注电池快充这一细分领域 。
短期科技修正不改长期趋势
9月中旬来 ， 美股科技领域出现波动 ， 这是往下调整的开始 ， 还是短期的修正？周奇贤认为科技创新板块长期发展趋势不会终止 ， 从墨菲定律看 ， 未来5到10年仍会持续演进 ， 从而带动整个科技创新能力持续往上走 ， 目前科技股波动只是长期趋势下的调整 ， 今年来以苹果为领头的科技股上涨幅度较大 ， 未来科技成长空间大 。 从国内看 ， 目前科技行业也在修正 ， 其中未来技术相对成熟的国产替代有比较好的机会 ， 比如模拟IC、功率半导体 ， 因其少量多样客制化程度高 ， 是值得长期跟踪的板块 。
站在投资者角度 ， 不少人看来 ， 好的科技股股价高、估值高 。 对此郑震湘指出 ， 纵观历史 ， 科技估值相对较高 ， 从整个行业看 ， 目前处于创新周期、政策周期、资金周期利好阶段 ， 电子是典型创新带动需求的行业 ， 受今年疫情影响 ， 电子行业需求按下暂停键 ， 未来成长性较为清晰 。 等疫情恢复正常 ， 电子行业效率提升 ， 一些龙头股利润可能会有超预期的机会 。
科技是长期好赛道
谈及未来电子行业的投资机会 ， 周奇贤表示 ， 科技是长期较好的投资赛道 ， 可沿着科技创新、国产替代两个维度去做投资 ， 其中国产替代方面 ， 国内有充沛的人才和资本市场的支持 ， 需3-5年发展时间 ， IC芯片、半导体有望走出“康庄大道” 。
郑震湘表示 ， 未来消费电子业绩增长应该持续向上 ， 但拐点信号、产业跟踪仍需持续跟进 ， 从整个国家科技实力、战略性看 ， 半导体产业仍有机会 ， 不同行业要不同分析 ， 挖掘真正有价值的公司 。
（责任编辑：冉笑宇 ）


    推荐阅读


    上一篇：金融八卦女|他借了两万笔钱，无一逾期，创业24年

    下一篇：华经情报网张鑫|龙头企业实现纵向一体化，全球及中国CRO行业市场现状分析