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红利|注册制下改革红利频现，中国今年IPO规模有望全球第一( 二 )


“虽然受到新冠肺炎疫情的影响 ， 但由于中国资本市场深化改革等因素 ， 促使新股回流中国内地 。 与此同时 ， 内地快速控制住了疫情 ， 令中国成为了全球唯一实现正增长的经济体 ， 这也使得市场对中国经济发展抱有乐观的态度 ， 令市场拥有充裕流动资金完成多宗超大型新股上市 。 ”德勤中国全国上市业务全国主管合伙人纪文和对第一财经采访人员表示 。
根据德勤全国上市业务组预计 ， 截至2020年底 ， 科创板或有140~170只新股融资或达3200亿元 ， 甚至超过4000亿元；创业板约有120~150宗IPO ， 融资额或达1000亿~1300亿元；主板和中小企业板预计会有120~150只新股 ， 融资1300亿~1600亿元 。
全年最大IPO“登科”在即
在即将到来的第四季度 ， 最受市场关注的 ， 莫过于将同时登陆科创板和港股的“巨无霸”——蚂蚁集团 。
蚂蚁集团战略配售基金已于9月25日完成销售 ， 1元起购 ， 一小时内5只基金便卖出102亿元 。
上交所官网显示 ， 从8月25日首发申请获受理、8月30日进入问询阶段、9月18日过会 ， 9月22日提交注册 ， 蚂蚁集团这一过程用时不足30天 。
蚂蚁集团计划于10月中下旬正式完成“A+H”同步上市 。
根据招股书 ， 蚂蚁集团2017年度、2018年度、2019年度和2020年1月~6月 ， 公司分别实现营业收入653.96亿元、857.22亿元、1206.18亿元和725.28亿元 ， 归母净利润分别为69.5亿元、6.67亿元、169.57亿元和212.34亿元 。
根据各大机构的预测 ， 蚂蚁集团IPO估值至少为2000亿美元 ， 一旦上市 ， 将直接问鼎2020年度全球IPO最大规模 。 同时 ， 业内预计 ， 在蚂蚁集团完成在科创板上市后 ， A股市场的融资额有望超过2020年的纪录 。
蚂蚁集团“巨无霸”的体量 ， 还关乎到香港市场全年IPO能否超越历史 。 Wind数据显示 ， 今年前三季度 ， 香港将录得99只新股上市 ， 融资2138亿港元 ， 新股数量较上年同期仅增长1% ， 融资额同比增长67% 。
“2020年香港市场的融资水平能否超越历史上的2010年 ， 将取决于一家中资金融科技集团（蚂蚁集团）于香港和上海发行比例、估值和定价 。 ”纪文和说道 。
市场化改革政策频发
9月28日 ， 上交所党委书记、理事长黄红元表示 ， 科创板推出一年多来 ， 为科创企业与社会带来了实实在在的改革红利 。
他进一步表示 ， 改革红利主要体现在四点：一是助推科创企业跨越式发展 ， 通过IPO、再融资和并购重组的注册制 ， 科创板审核更加透明高效 ， 上市融资更加便捷、可预期；二是提高科创人才激励力度 ， 科创板允许带期权激励上市 ， 股权激励制度灵活包容 ， 极大提高了科创企业吸引人才、留住人才的能力；三是提升科创企业品牌形象 ， 科创企业的科创成果得到强化 ， 社会认可度提高；四是为投资者提供了良好的投资选择权 ， 让专业机构与普通投资者均有机会投资科技创新企业 。
注册制改革效果初显 ， 虽然距离全面铺开尚有时日 ， 但是改革的步伐并未停下 。
近日 ， 在资本市场各个细分领域中 ， 以注册制改革为主线的市场化改革政策频发 。 证监会市场监管二部副主任刘健钧28日公开表示 ， 下一步 ， 证监会将推动完善创业投资资金相关监管制度 ， 推进有关部门放宽保险资金所投资创业投资基金的投资范围 ， 进一步优化股权和创业投资政策环境 。
不仅如此 ， 再融资松绑、QFII和QFII的投资范围、公募基础设施REITs试点等一系列配套制度的完善均在紧锣密鼓地推进中 。
9月26日晚间 ， 证监会表示 ， 对上市公司再融资实施分类审核 。 在审核主板、中小板的上市公司非公开发行股票申请时 ， 对新受理的最近连续两个信息披露工作考评期评价结果为A的上市公司 ， 予以快速审核 。
同日 ， 证监会、中国人民银行、国家外汇管理局发布《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法》 ， 根据新规 ， QFII、RQFII不仅可以投资A股股票 ， 还可投资金融期货、商品期货、期权、融资融券、转融通等业务领域 。


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