砍柴网|透过招股书，还原一个真实"中东小腾讯"Yalla( 二 )
2、 中东创业的难点不限于产品创新 ， 入乡随俗的运营能力很关键
在海外市场创业最大困难不仅仅是产品创新 ， 创业者面临更难的是如何让产品在本土市场扎根并且站稳脚跟 ， 这更考验创业者对海外市场的洞察能力跟深谙文化的能力 。
近几年 ， 国内互联网出海企业对本土化运营的意识在不断提高 ， 这是应对不同市场政策不确定性、文化、市场与用户差异性的"法宝" 。 像Facebook、Google、Twitter等在特定海外市场遇阻 ， 主要在于产品本土化做得不到位 ， 没有针对特定市场推出量身定制的产品 。
Yalla的基因不同于出海企业 ， 其实际上是一家本地化能力相当突出的本地企业 。 能在中东占据一席之地 ， Yalla采取本土化运营策略也是值得肯定 。 据悉Yalla创始人在中东有超过10年的工作经验 ， 对中东市场有着敏锐的洞察力和深刻的理解 ， 这也成为Yalla旗下产品满足中东用户需求的关键之一 。
在当地市场具备优秀的运营能力 ， 不仅能获得较好发展 ， 同时也能较好的控制运营成本 ， 在利润空间上给投资者带来较大的回报 。 据Yalla招股书披露 ， 其在2018年和2019年的净利润分别为2020万美元和2890万美元 ， 2020年上半年的净利润为2520万美元 。
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得益于"本土化的产品+本土化的运营" ， Yalla顺利在中东地区站稳脚跟 ， 并且在上市前已经实现营收跟净利双增长 。 在这个层面来看 ， 这一业绩表现也还是获得不少投资者认可 。
3、 中东用户呈现年轻化 ， 借组合拳产品激发付费意愿
中东用户呈现年轻化 ， 且对移动互联网娱乐需求在不断扩大 。 据DotC United Group报道：中东地区整体人口结构年轻化 ， 约60%~80%的人口年龄在30岁以下 。 基于这些庞大的年轻群体对于互联网的需求 ， 刺激并推动了中东互联网、移动互联网的飞速发展 。
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（图源DotC United Group）
除了年轻用户群体占比较高之外 ， 该地区用户消费能力也较高 。 据数据统计：2019年卡塔尔、阿联酋、科威特和沙特阿拉伯的人均GDP分别为66060美元、39806美元、28664美元和23187美元 ， 均高于同期全球平均水平11319美元 。 据悉沙特付费用户平均收入高达约270美元 ， 是全球最瞩目的游戏市场之一 。
年轻用户再加上付费意愿较高 ， 这也让游戏、社交等产品均在中东大受市场欢迎 。 Yalla借语音社交+游戏抓住中东地区用户对于线上娱乐需求的"缺口" ， 并且借此带来的商业化回报较可观 。
2020年二季度活跃用户在Yalla和Yalla Ludo上日均时长分别为4.5小时、1.4小时 。 随着用户黏性提升 ， 这也让Yalla借这批用户实现付费营收增长 。 二季度 ， Yalla的付费用户数为540万 。 用户消费力的不断提升从一个侧面佐证了Yalla旗下产品转化用户付费的吸引力较高 。
从收入构成来看 ， 来自用户对虚拟物品的消费和升级服务为Yalla最主要收入来源 。 相对于国内斗鱼、虎牙等直播平台 ， Yalla的聊天室是一个多对多的语音聊天模式 ， 以UGC用户社区的形式鼓励用户积极参与 。 借助语音社交跟游戏 ， 在持续扩大用户规模的基础上 ， 深挖用户需求也会让Yalla商业化路径更有想象力 。
中东互联网渗透率提速 ， 小腾讯Yalla未来想象力几何？
目前 ， 中东互联网公司有IPO计划的还是较少 ， 估值最高的公司也就10几亿美元 ， 相比于东南亚跟印度互联网市场 ， 其估值在未来还有较大的上升空间 。 被称为"中东小腾讯"的Yalla ， 其未来价值会有多大想象空间？
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